国金证券：桂林旅游（000978）
区域政策预期渐行渐近
投资要点：今年前三季度桂林市接待游客总人数达2165.14万人次，同比增长33.18%；完成旅游总收入152.68亿元，同比增长39.32%。此外，今年井冈山旅游火爆，将为公司带来丰厚的投资收益。四季度的地产结算亦将继续增厚业绩。
桂林世界旅游城已然启动，总投资169.3亿元。桂林世界旅游城被定位为桂林旅游综合改革试验区重要建设载体和基地，为桂林综合改革试验区政策的实施提供了一个良好的平台。
投资评级：考虑到存在区域政策预期，我们维持对公司的"买入"评级。
方正证券：浙富股份（002266）
打开广阔海外市场
投资要点：公司是目前我国最大的民营水电设备专业制造商。公司所处水电设备行业即将跨入黄金发展期。预计大部分常规水电项目将在
2010-2015年间完成设备招标，2012年-2014年将成为水电设备需求高峰期。另外，"十二五"期间抽水蓄能项目将进入核准高速增长期，2015年订单需求量将达到1300万千瓦，相对于2010年的300万千瓦，年复合增速将达到34%。
投资评级：考虑公司未来五年国内水电订单增长预期极强，以及可能在国外市场开拓获得超预期表现，维持"买入"评级。
华泰联合：合康变频（300048）
行业景气增速佳
投资要点：行业仍处景气周期，未来3-5年复合增速20%-25%；同时市场竞争趋缓，行业生存环境改善：高压变频器行业市场容量约1000亿元，目前渗透率仅20%；2010年市场规模49亿元，需求顶峰期年市场规模将超过100亿元，未来3-5年行业增速将保持在
20%-25%。
投资评级：我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.60元、0.88元和1.20元，复合增速41.75%，给予"买入"评级。
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