平庄能源(000780)：注入资产可能性大
□世纪证券 陆勤
平煤集团曾承诺，在元宝山露天矿、白音华矿符合上市条件并且市场时机合适时尽快完成煤炭资产整体上市，以彻底解决平庄煤业与公司的同业竞争和关联交易等问题。预计公司2011年、2012年、2013年分别实现净利润增长23%、7%和6%，分别实现每股收益0.78 元、0.84元和0.89元。目前公司动态市盈率与行业均值基本相当。公司内生性增长有限，考虑集团注入资产的可能性，维持公司"增持"的投资评级。
华海药业(600521)：产业升级路线日益清晰
□国信证券 贺平鸽 丁丹
对于国内特色原料药企业转型制剂企业出口国际规范市场，我们的观点是"厚积，以待薄发"。华海药业产业升级路线日益清晰，中长期趋势向好，但过去几年业绩连续低于市场预期，预计短期业绩波动仍较大。在不考虑增发摊薄因素下，维持2011年-2013年每股收益至0.42元、0.54元、0.69元（2011年业绩预测含有部分地产业务，每股收益0.40元，是2011年股权激励行权底线），对应2011年-2013年市盈率为34倍、26倍、21倍，维持"推荐"评级。
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