石基信息(002153)：高端酒店市场拓展空间尚存 酒店管理软件生产商，上市几年来，业绩多数低于预期，市场对公司期望值很高，但公司只是缓速增长而已，从目前来看，相对于国内酒店管理集团，不管是市场品牌、服务水平以及管理经验来看，国际知名酒店管理集团对于新建酒店的发展以及业绩的提升都具有显而易见的作用。特别是作为商业地产城市综合体的高级配套，国际奢华酒店品牌可为新商圈迅速建立新地标起到重要作用。 目前，国内更多业主采取了签订国际知名酒店管理集团的方式来运营酒店项目，比如保利、万达、世贸等集团。不过目前国际酒店管理集团经营的酒店占到国内高星级酒店的比例仅为10%到20%左右，价值人生网股友认为未来这个比例将会得到提升，包括新建酒店的签约以及现有酒店的转投等。这将为占据高端酒店大部分市场的石基信息提供业务拓展的另一个空间。 建议长线关注。 豫金刚石(300064)：微粉高端产品有技术壁垒 金刚石生产商，低端产品可转化为金刚石微粉，变废为宝。 价值人生网股友在参加展会的时候，现场看到数十家生产微粉的企业，行业集中度比金刚石更低。 但价值人生网股友欣喜发现，微粉的高端产品是一个高技术壁垒，高附加值的细分行业。比如金刚石线专用微粉，已发现龙头企业以每月80-100万克拉的速度出口给日本金刚石线企业，未来随着国内金刚石切割线的逐步应用将迎来广阔的市场空间，而目前的出口售价可达3元/克拉。高端微粉的一大应用是制作PCD复合片，并可进一步制作刀具，替代传统硬质合金，该类微粉售价也可达1-2元/克拉。甚至有微粉企业，可生产纳米多晶微粉，售价高达10元/克拉。这些高中端微粉产品可谓将低端金刚石变废为宝，同时缓解低端金刚石产能过剩危险，值得关注。 目前估值合理，建议观望。 江西水泥(000789)：轮流停产难挡价格下跌 江西重要的水泥生产商，近期水泥价格持续低迷，湖北水泥价格的再度回落说明需求疲软没有显著改善，要维持相对较高的价格只能实行不间断的停产。江西水泥企业本月5日至20日轮流停产一周，而华东部分其他省份出现和湖北类似情况：在前期停产生产线全部恢复后库存又出现上升，可能也将在近期再采取停产措施以维持价格。 住房城乡建设部10日公布，截至10月底，全国城镇保障性安居工程开工已超过1000万套，实现了年初计划的目标任务。据价值人生网股友从微观层面的了解，三季度保障房的密集开工对水泥需求并未产生明显的拉动，主要原因可能是部分保障房由存量住房充当，实际新建的数量并不多。预计四季度余下的时间里保障房建设仍难以带来水泥需求的明显改观。 建议继续回避。 立思辰(300010)：军工企业安全市场待开拓 安全产品生产商，近期收购友网科技，打通文件生命周期服务前后端：通过友网科技的收购，公司得到了其电子影像解决方案及服务业务，并打通从文件生成、分发、存储、流转、管理、输出的全生命周期服务；公司在文件输出环节处于本土领先地位，友网是电子影像解决方案的提供商，输入环节处于领先地位； 受益文件安全市场大蓝海：等级保护、《保密法》的迅速出台，使得仅仅十大军工集团未来每年将存在近十亿的市场空间，一旦成为央企标准，未来空间每年接近50亿；公司根据客户需求，开发出完整的解决方案；公司的安全产品逐渐从试点到大规模推广，未来前景广阔。 目前估值较高，建议等待估值合理后再做介入。 恒宝股份(002104)：受益社保金融卡 卡类产品生产商，社保金融卡的出台，将从 4 个方面利好恒宝： 第一、全国通用意味着要搭建网络平台，利好提供系统集成公司。 社保卡未来将实现全国通用，除了要搭建跨地区的交换接口外，还要在软硬件上技术升级。由此将产生大量的系统集成、软硬件和维护服务上的需求。将利好提供相关系统集成服务的公司。 第二、未来 4 年半发卡数量达到6.5 亿张以上，4 倍于目前的市场存量，前景广阔国家的十二五规划意味着要求在 2015 年社保金融卡发放数量达到8 亿张以上。而截至今年7 月底，全国实际持卡人员仅为1.45 亿人，未来4 年半发卡数量起码达到6.5 亿张以上，平均每年发放数量达到1.4 亿张。换句话说，一年发放数量就是过去所有发放的总和，前景广阔。 第三、社保号码将采用身份证号码，意味有原有社保号的卡要进行更换，利好制卡产业链。在全国实际持卡人 1.45 亿里面，有部分人的社保号码并不是身份证号码，因此意味着卡也需要再进行更换，这也利好制卡产业链。 第四、社保金融卡本质也是金融 IC 卡，标志着金融IC 的大规模应用开始，利好本土芯片设计商。目前国内金融 IC 卡发展迟缓的原因主要是由于更换成本昂贵，同时IC 卡芯片几乎全部采购国外，国家出于国家安全与扶持本土公司考虑并不愿意全进口。社保金融IC 卡的推出利好国产芯片。因为社保卡要求有国密算法，而国外的芯片目前是不能有这个算法，因此国内的芯片设计公司将受益于社保金融卡的推广。同时这次社保金融IC 卡大规模推广也体现了本土芯片公司在技术上已满足金融IC 卡商用的标准要求，为未来进入金融IC卡芯片领域打下扎实的基础。 鉴于上述原因，建议长线观察。 拓维信息(002261)：受益文化产业政策 2011 年公司收入占比一半的传统增值业务和传统平台类业务处于衰退期，这些业务同比下滑接近30%以上，保守估计这些业务较以往少赚了3000 万元左右，另外公司今年3000 多万元股权激励费用和业务扩张、人员扩张、薪酬提高等因素都是导致今年公司业绩大幅下滑的原因。在这种情形下，公司加速了向移动互联网转型，制定了“围绕核心渠道能力，打造3-5 款移动互联网垂直领域第一的产品”战略，并已付诸实施，逐渐看到效果，这将在明年给公司带来强劲的增长动力，公司基本面处于拐点，公司移动教育、文化创意类移动互联网产品均是绿色的、健康的、有助于社会主义建设的文化产品，公司近日被文化部遴选为十家最具影响力国家文化产业示范基地之一。如果公司在产品上有意识的规划设计，很有可能被树立为文化产业的互联网企业标杆。建议目前价位谨慎持有。 新研股份(300159)：新疆地区最大的农机装备企业 公司是我国农业机械领域唯一上市公司，成长性良好公司在自走式玉米收获机等高端农业机械领域处于优势地位。公司是我国新疆地区最大的农机装备企业，主要产品为农牧业收获机械、耕作机械、农副产品加工及林果机械。最近数年来，公司自走式玉米联合收获机、青贮饲草料收获机和动力旋转耙等三类农机产品在新疆地区市场占有率均在 80%左右。 公司近年产能快速提升公司2010年产能为1200台，2011年产能提升到2000台，2012年募投项目完全达产，总产能进一步提升到 3000 台/年，近年复合增长率在 50%左右。我国《农机工业发展规划(2011-2015年)》中提出，农机工业到2015年要实现总产值 4000亿元人民币，出口贸易额将达 120 亿美元，占全行业销售额的20%。而近年我国持续加大农业投资，有效拓宽农业机械市场需求，预期2011年我国农机需求能够达1200亿元，同比增长20%以上。国家农机补贴政策，公司是受益者。建议持有。 沱牌舍得(600702)：二线白酒的黑马品种 沱牌作为中国名酒之一，其低端产品曾是中国销量最大的品种，具有较好的品牌基础。公司推行营销体系的改革，明确奖励机制，最近几年酒类销售有了较快的增长。11年上半年酒类销售收入达4.6亿，同比增67.8%。沱牌舍得可以作为二线白酒的黑马品种，目前公司销售刚到10个亿，处在快速扩张的起点上，未来收入应该可以有快速的发展；随着高端酒占比上升，利润率也有上升空间。如果经营改善良好，存货重估将是推升公司市值重要动力。目前公司有优质基酒5万吨，都可以用来生产“舍得”品牌。即使按照100元/斤的价格估算，公司优质基酒可以给予100亿的价值重估，目前公司市值只有60多亿。建议中线配置。 长荣股份(300195)：市场已被打开 技术上，对于模切机来说，间歇机构最重要，博斯特是自己做的，用凸轮齿轮来驱动；亚华以前从台湾、日本买间歇箱。现在自己研发，也有突破。联动生产线，有国外产品在用，但是效果并不好。圆压圆应该是趋势，几乎没有废边，但是印刷量要很大才合适。长荣在做的是给玉溪配的，应该也还是新产品，不一定很稳定。长荣以前也是学亚华，效果并不好，后来跟着博斯特走，买机器拆开测绘，再根据市场需求做一些博斯特没有的功能，所以打开市场，形成客户群。目前产品模切机、模烫机在速度与精度上已与国际先进技术水平不分上下，特别是920SS 双机组烫金机在全球只长荣公司一家拥有生产资格。建议重点关注。 苏州高新(600736)：基本面看好高新园区收益股 新三板扩容正在提速。国务院刚刚召开的会议明确了支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施，其中在拓宽小型微型企业融资渠道方面，会议指出要进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境。 苏州高新受益于园区高新企业挂牌等优势，基础设施间接收益。8月成立的专门投资园区内的创业投资基金更是很好的跟新三板对接成功，未来充分受益于新三板的扩容利好！ 同时， 苏州高新区进一步做强做大文化产业，大力推进镇湖苏绣文化创意产业园、东渚工艺美术特色产业基地等项目建设，形成集刺绣、玉雕、缂丝、铜响器等工艺美术于一体的传统文化产业集群。 大力推进以苏州乐园“五大世界(欢乐世界、水上世界、糖果世界、温泉世界、湿地世界)”为代表的现代休闲服务项目，以大运河明清风光带、大阳山国家森林公园、白马涧生态园为代表的文化生态旅游项目建设，整合利用区内独特而丰富的历史文化资源，提升文化形象，展示文化魅力。建议择机买入。 |
