海螺水泥(600585) 评级：推荐
四季度公司盈利可能略好于三季度。公司预计四季度销量为4450万吨，同比增长10%左右，受到宏观调控和限产保价的影响，四季度销量的环比增速略低于正常年度。考虑到8、9月份华东地区水泥价格持续下跌，但10月份通过限产保价，使四季度华东地区水泥价格有所回升，我们预计如果华东地区价格能维持目前的状态，四季度水泥价格有望与三季度持平，盈利能力也有望持平。则公司全年的归属母公司股东的净利润将达到123亿元。
明年业绩仍然要依靠限产保价。根据公司的判断，明年上半年华东地区水泥价格在目前的基础上将会有一定程度的下跌。具体下跌的幅度将取决于限产保价的力度，而比较可能的情况是春节前后。（中投证券）
云南白药(000538) 评级：买入
过去五年的"一体两翼"战略推动云南白药快速发展，收入及净利润分别增长3倍，股票市值从2006年底的120亿元上升至2010年底的420亿元。前瞻性地看未来五年，公司将在"新白药、大健康"的战略指引下，积极拓展医疗卫生、营养保健、健身休闲、健康管理等多个领域，形成大白药品牌下的多品牌公司。
新的药品事业部整合了中央产品、透皮产品及子公司特色普药资源，在整合白药系列产品销售资源、深化白药品牌优势的同时，特色普药有望从云南走向全国基层市场。预计中央产品未来三年仍能保持15%左右的增长，去年白药酊销售上亿；今年前三季度透皮业务增长超过40%，预计未来保持30%左右的增长，急救包业务基数较低、在经过持续的消费者教育后也有望逐步突破；普药业务在整合至一个销售平台后，预计全年销售突破6亿元。
今年9月健康事业部推出定位高端吸烟人群的"朗健"牙膏，形成牙膏领域的特色细分产品，在试销城市反响不错。公司通过白药牙膏的运作，积累了丰富的日化产品营销经验，同时也储备了多个其他领域的新品，去年年底推出的养元青洗发护发系列已在重点城市全面铺开。（广发证券）
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