公司磷矿资源储备丰富，预计储量在3亿吨以上，未来储量和产量都有望翻番。期内，大股东宜昌兴发集团有限责任公司重组宜昌磷化工业集团获得重大进展，已经受让其全部股权， 今后有望被注入上市公司。3季度，湖北地区磷矿石价格上涨20%以上到580元/吨左右。受资源稀缺、整合政策影响及开采成本上涨支撑，磷矿石价格长期看涨。公司明年的业绩增长点主要是公司磷矿石产量将从目前的200万吨提升20%左右，并且60万吨的磷铵项目二季度将正式投产，推升业绩快速增长。我们预计公司11、12和13年度每股收益分别为0.70元、1.05 元、1.43元，我们给予公司增持评级。
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