首开股份：业绩保障性强
▲国泰君安证券分析师孙建平、李品科近日发布研究报告，给予首开股份（600376）"增持"的评级。他们认为，公司业绩保障性强，已锁定2011年、2012年业绩。三季报期末预收款达139亿元（尚未包括首城国际等非并表项目），锁定性位列A 股前列。预计公司1-9月销售额略超80亿元，其中京内销售占比约达75%。加上非并表的首城国际等项目，前三季销售额预计约110亿元左右。北京政策严控，市场环境较差，但公司销售策略积极，定价合理，跑赢市场。公司四季度可售货量充足，预计总可售货值将超过200亿元，其中已推盘的可售存量约70亿元，新推货量预计可达140亿元左右。公司第一期2009-2010年现金激励已结束（复合增速不低于40%），后续激励计划出台可能性大，但未来增速由于行业性低迷将下调。预计公司2011-2013年每股收益分别为1.08元、1.37元、1.89元，RNAV17.20元，较股价折50%。公司为北京国企龙头，项目资源稀缺性足、质地优秀，公司估值折价幅度大，目标价为15元（昨日收报8.78元）。
林州重机：产能逐步释放
▲国泰君安证券分析师吴凯近日发布研究报告，首次给予林州重机（002535）"增持"的评级。吴凯认为，公司核心业务领域为煤炭综采设备，上半年非募集资金的刮板机项目已进入收尾阶段，年底7万吨液压支架募投项目也将建设完毕，明年产能会逐步释放。高毛利率的采掘类设备今明年会逐步进入批量生产阶段，将提升公司整体盈利能力。自2010年国务院发布煤矿和非煤矿山要在3年内完成包括紧急避险系统在内的"六大系统"的要求后，关于移动救生舱的政策就在持续推进。公司已完成救生舱样品制造，有望在年底拿到安标。随着市场需求的释放，该业务或将成为公司明后两年业绩超预期的因素之一。公司与中科院自动化所联合成立了工程中心，该中心除了成功开发电液控制系统外，还拥有大量的煤炭信息化产品储备项目，这些项目将成为公司未来新的利润增长点。预计2011-2013年公司净利润分别为1.90亿、3.68亿、5.21亿元，同比分别增长83.8%、93.8%、41.4%，对应每股收益分别为0.46元、0.90元、1.27元，目标价为25元（昨日收报15.37元）。
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