金元证券研究报告指出，荣盛发展立足二、三线城市普通商品住宅开发，长期受益于我国城镇化进程。二三线中小城市住房需求以刚性需求为主，房地产市场发展相对理性和健康，随着我国城镇化进程加快，中小城市的住房需求非常旺盛。 最近3年公司销售收入和净利润持续高增长，存货周转速度不断提高，2010年预收账款达到70亿元，预计2011年公司销售额超过130亿元，业绩锁定性强，今年以来项目获取力度较小，资金较为充裕。 预计未来3年公司每股收益分别为0.79元、1.02元和1.41元，对应的市盈率分别为9倍、7倍和5倍，每股RNAV为10.93元，当前股价对应的折价率较低，估值水平处于低位，公司定位清晰，财务状况健康，业绩增长明确，给予“买入”的投资评级。 |
