盘江股份(600395)：成长性较好
□招商证券 卢平 王培培 受资源整合以及上市公司自身建设，公司的新矿投产，集团规划"十二五"产量达到5000万吨（公司2010年产量1140万吨）。公司成长性较好，未来三年产量平均增速20%，三季度业绩可能超预期，预计2011年-2013年每股收益分别为1.61元、2.02元和2.26元，同比增长32%、25%和12%。对应市盈率16倍、13倍和12倍，按照2012年18倍市盈率估值，目标价36元。维持强烈"推荐"投资评级。 三友化工(600409)：合理价值为10.07元 □广发证券 王剑雨 曹勇 预计公司2011年-2013年每股收益分别为0.67元、0.77元和1.14元，公司未来两年营业收入复合增长率达到25%，净利润复合增长率达到30%。公司主营业务包括纯碱、粘胶短纤、氯碱、有机硅等，可以有效规避单个行业周期性波动对公司业绩的影响。同时公司在纯碱、粘胶等业务具备显著的规模优势。参照申万纯碱、化纤等行业的估值，给予公司2011年15倍估值，公司的合理价值为10.07元。 日照港(600017)：定向增发是催化剂 □申银万国 周萌 三季度国内外煤炭价格处于"倒挂"局面，国外煤炭价格平均较国内价格低60 元/吨标准煤；国内外煤炭价格的"倒挂"促使了中国大量进口国外煤炭。预计公司2011年-2013 年分别实现每股收益为0.19 元、0.23元和0.25 元；对应最新股价的市盈率分别为17.3倍、14.2倍和13.3倍，市净率为1.4倍，低于行业平均1.7倍 估值，维持"增持"评级。公司股价上涨的催化剂在于非公开定向增发获得证监会通过。 |
