| <DIV style="BORDER-RIGHT: #000000 0px solid; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: #000000 0px solid; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bolder; FONT-SIZE: 28px; FLOAT: left; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; BORDER-LEFT: #000000 0px solid; WIDTH: 28px; COLOR: #990000; LINE-HEIGHT: 140%; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: #000000 0px solid">推</DIV>荐股：麦格理在建设银行(0939.HK)公布2007财年业绩后将其目标价调高4%，至8.35港元，原先为8.03港元，维持跑赢大市的评级。 维持2008财年收益预期不变，将2009财年预期调高2%。麦格理称，建设银行仍然是该行在大型中资银行股中的首选。预计2008财年第一季度纯利(将于4月25日公布业绩)增长强劲，将使股价获得持续上涨动力。该行称，稳健的利润率(较上季度提高3个百分点，至3.26%)以及较上年同期强劲增长的手续费收入将为建设银行收入的强劲增长提供支撑；指出，汇兑损失的增加只会抵消一部分积极影响。预计第一季度的成本和坏帐分别仅占全年预期的21%和22%。补充说，目标价相当于今后12个月预期收益的14.9倍，以及2008财年价格与帐面价值比3.6倍，预测股权回报率为23%。该股现涨0.3%，至6.55港元。 |
