事件： 近日，诸多利好消息传出，页岩气开发再次成为市场关注热点：9 月26 日，国土资源部油气中心副主任张大伟透露，国土资源部已将页岩气作为独立矿种上报国务院，正在等待批复；与此同时，页岩气第二批探矿权出让招标，有望在今年四季度启动。 10 月10 日，中石油集团规划计划部副总经济师宋晓丹在2011 中国石油大会上表示，由国家能源局牵头制定的页岩气“十二五”发展规划已经编制完成并有望于近期对外公布。该规划提出，到2015 年中国页岩气产量为65 亿立方米，到2020 年争取达到800 亿立方米。 评述： 大力发展页岩气有利于缓解我国天然气紧缺的局面。近年来，我国天然气的消费量和对外依存度呈现出逐年增长的态势，预计到2015 年我国天然气缺口将达1200 亿立方米以上，只能依靠大量进口。而据IEA估算，我国页岩气可采资源量约36 万亿立方米，与美国相当，有望复制美国从天然气进口国变为出口国的“页岩气神话”。 申报页岩气为独立矿种，旨在打破垄断，加速开发进程。根据法律，我国油气专营权属于三大国有石油公司和陕西延长公司。而美国85%的页岩气产量是由6000 家中小企业开采的。将页岩气设为独立矿种后，其勘探开发就不再受中国油气专营权的约束。我们认为，更多民营资本的进入，将有利于页岩气开采的快速发展。同时明晰产权，亦使得页岩气避免重蹈煤层气由于产权不明导致开发缓慢的覆辙。 中国页岩气产业化进程，仍有多重制约因素亟需破解。除了体制问题，基础设施和技术落后也是制约我国页岩气产业化进程的两大瓶颈。 中国页岩气勘探和开发起步晚，还处于刚刚起步的探索阶段，缺乏关键核心技术。目前由于局限于管道输送，页岩气生产供给有明显的区域化特征，其商业化进程仍有赖于输送管道等配套基础设施的发展。 投资建议： 我们建议长期关注：1)在页岩气勘探和开发中起重要作用的油气专用装备和油田服务公司，如杰瑞股份、江钻股份等。2)受益于天然气下游需求增长拉动的储运设备公司，如富瑞特装、蓝科高新等。 |
