兖州煤业：中长期成长性好
假设2011年-2013年公司商品煤销量分别为5400万吨、6060万吨、6370万吨，煤炭价格同比分别增长11%、7%、3%，煤炭生产成本分别增长8%、8%、3%，小幅上调2011年-2013年每股收益至1.95元、2.27元、2.46元，2012年动态市盈率12倍。公司扩张路线清晰，中长期成长性好，受益于煤价上涨预期，维持"买入"评级。主要风险是资源收购存在不确定性，以及经济二次探底的系统性风险。(民族证券 李晶) 黑牛食品：目标价21.7元
液态饮品公司需要成功的几项条件，其中一项就是企业的产品创新能力，而这也是公司目前较为缺乏的能力。公司此次提出广州将生产大豆多肽饮品，虽然对具体产品细节尚不知晓，但却传递出公司积极开发新品的意识和努力。暂不调整前期预测，给予公司2011年-2013年每股收益分别为0.44元、0.62元和0.76元的预测，给予公司2012年35倍的估值，则每股价格为21.7元。继续维持公司买入评级。(中航证券 张绍坤) |
