民生证券研究报告指出，广联达采取计价软件、土建算量软件和钢筋算量软件打包销售的方式，在价格上采取适当优惠，在保证毛利率稳定的基础上实现销量快速增长。此外精装算量、对标软件等算量新产品已经在几个重点区域完成试销，反馈良好，全年有望在更多区域实现突破。我们预计造价软件全年的收入增长在60%以上。
城镇化率提升带动建筑行业2013年市场规模达到16.4万亿，公司面临广阔的市场空间，传统业务未来三年的CAGR达到44.2%。此外公司积极进行纵向延伸，新产品储备丰富，陆续进入推广期；同时进行横向拓展，奉行稳健的开拓策略进入多个新市场。
维持“强烈推荐”评级。我们预计公司2011年和2012年每股收益分别为1.03元和1.64元，对应2011年和2012年PE分别为37.2倍和23.4倍。
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