研报精选 两股将一飞冲天
广电电气：业绩有望超预期 投资要点：(1)公司电力电子产品技术领先，用于油气管道输送领域的大型高压变频器未来有望实现进口替代，其年均市场规模超20亿元。(2)高端低压元器件市场规模高达200亿元，毛利率达50%-60%，未来将成公司业绩增长动力。(3)目前公司约70%的利润来源于成套开关设备，成套开关设备作为配电设备，不参与国网集中招标，毛利率稳定，未来业绩持续增长有保障。(4)公司超募资金达10亿，有望进行收购兼并，进一步增强实力和提升业绩，业绩有望超预期。
投资评级：我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.57元、0.78元、1.03元，净利润复合增长率达35%，维持"买入"评级。(申银万国) |
