传闻：南京化纤（600889）粘胶短纤价格回升，近期受到多家机构关注
点评：南京化纤发布中报。2011年上半年，公司实现营业收入7.2亿元，同比增长42.3%;实现归属于母公司所有者的净利润2876.3万元，同比增长42.1%;实现每股收益0.094 元，同比增长42.4%。 粘胶行业二季度触底，未来趋势向上粘胶业务已在谷底，未来趋势向上。
目前，棉花价格稳定在2万元/吨的水平，下跌空间较小，棉花和粘胶价格均已触底;下半年，随着纺织需求旺季的到来，以及国内纸厂木浆技改溶解浆项目的逐步投放，溶解将成本有望进一步下行，粘胶价格、需求量及成本均趋势向好。2 季度公司粘胶业务已处于最坏的时期，3季度起有望环比向上。在粘胶触底的过程中，兰精(南京)净利润上半年同比增长22%，高白粘胶纤维盈利能力惊人。
莫代尔市场空间大，盈利好;随着下半年莫代尔投产，来自兰精(南京)的投资收益增速将进一步增加。下半年房地产业务结算将大幅增厚公司业绩;未来5年有望稳定贡献业绩。 |
