欧亚集团(600697)
公司从社区百货欧亚车百到全国连锁的三个发展阶段：第一阶段：抓住国企改制中的机遇，在长春市内低成本快速扩张。第二阶段：以其"欧亚"品牌的市场影响力和自建商圈的能力成为吉林省内各地级市政府青睐的招商对象。第三个阶段：凭借市场美誉度、参与国企改制的丰富经验等综合实力，获取外省省会城市优质商业资产。预计公司２０１１～２０１３年销售收入增速分别为２９．６９％、２５．３７％和３１．７６％；提取激励基金后归属于母公司所有者的净利润增速分别为２３．６％、３０．２％和２９．６％，对应ＥＰＳ分别为１．０２、１．３３和１．７３元。给予２０１２年２５倍ＰＥ，对应目标价３３．２５元，"推荐"评级。（中投证券） 华策影视(300133) 公司上半年营业收入同比增长１３．６１％，低于营业利润的２７．１３％，源于外购剧的高毛利率，下半年整体会向正常水平回归，但是仍能保持较快的增速，尤其去年下半年的基数低于上半年。预计２０１１～２０１２年每股收益１．３９元和２．０１元，考虑到《天师钟馗２》如果年内能确定７０％的收入，那么２０１１年每股收益会达到１．５２元。２０１１年主营业务收入同比增长７０．３３％（按《天师钟馗２》确认大部分收入，同比增长为８７．７１％），净利润同比增长６２．９７％（后者计算７８．８６％）。对应的２０１１～２０１２年的ＰＥ分别为３３．６３和２３．２６，在新媒体行业估值相对有优势。总体，考虑到公司未来业绩增长基本锁定，并有可能出现一些新的利润点，给予"强烈推荐"评级。（日信证券） |
