东方证券：维持通化东宝“增持”评级

　　国内基层市场胰岛素的使用率一直很低，目前全国有9000 万病人，按10%的使用比例，那就有180 个亿空间，而实际市场规模在90 亿左右。由于胰岛素容易导致低血糖的危险，一般全科医生不敢随便让患者使用胰岛素。5月6日，通化东宝独家赞助，中国医师协会内分泌代谢科医师分会主办“蒲公英行动-中国糖尿病基层医生培训项目”，项目为期三年，计划培训3000 名糖尿病基层医生。配合这次培训，公司计划今年内完成3000家县级医院的覆盖，未来三年将深耕县级医院的人胰岛素用药市场。基层市场开拓带来产品用量上升，招标价格上调增加利润空间，公司业绩拐点正逐渐到来。上调2012 - 2013年扣非后每股收益为0.17元、0.23元，维持公司增持的投资评级。