恒生电子(600570)：业务极具竞争优势
作为一家极具竞争优势的企业，伴随着金融创新的深化，公司的发展也将加快。随着公司战略路线逐渐清晰，以满足大金融客户多层次需求为平台，提供从前端到后端的软件产品。从长远看，公司将成为全球领先的金融IT服务商，看好公司的长期发展。不考虑投资收益与公允价值变动，考虑到营业税减免，预测公司2011年、2012年每股收益分别为0.48元和0.68元，对应2011、2012年的动态市盈率为33倍、23倍，调高评级至"强烈推荐"。 金地集团(600383)：目标价7.80 元 随着公司可结转资源的不断增加，业绩将逐步释放，并锁定全年业绩。预计2011年-2013年公司每股收益分别为0.72元、0.96元和1.04元，对应2011年市盈率分别为8.76倍、6.75倍和6.07倍。预计2011年-2013年公司每股净资产分别为4.61元、5.49元和6.43元，对应2011年市净率分别为1.37倍、1.15倍和0.98倍。结合基本面，参照同类地产公司平均估值，维持公司"买入"评级，6-12个月目标价7.80元。 海正药业(600267)：目标价为50元 预测公司2011-2013年的每股收益分别为0.99元、1.38元和1.85元。公司长期发展战略清晰，由原料药向仿制药再向创新药的产业升级稳步推进，短期受益于跨国药企的生产转移，业绩增长较为确定。与辉瑞合资一事的细节预计近期会有进展。按照2012年的业绩给予约35倍的市盈率，得出目标价为50元。 潞安环能(601699)：资产注入有望启动 如果按照2010年前两季度的费用占比计算，则2011年全年的管理费用将高达63.6亿元。我们分析，公司可能是将季度管理费用均衡化，后续季度管理费用上升有限，避免季度业绩之间的大波动。预计公司2011年-2013年每股收益分别为1.8元、1.87元和2.2元，同比分别增长21%、4%和18%。公司领导层更换完毕，后续资产注入有望启动，维持"强烈推荐"的投资评级。 |
