研究报告指出，虽然2011年中报千金药业利润仍然下滑，但从单季度的情况来看，千金片2011第二季度收入已呈现20%的增长。公司核心产品千金片一季度收入约下滑15%，估计主要是渠道控货所致。结合调研，预计2011年妇科片的收入将略超09年水平。预计2011年千金胶囊销售增速13%-15%，益母片增长约20%；营销改革方案符合基层利益链特征，千金片有望放量。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.38元、0.49元和0.62元，2011年每股收益有望实现0.42元，对应当前股价PE为31.4倍，给予“推荐”评级。
|
