公司产能主要包括原有传统产品产能、募投项目及超募项目，焊管上半年基本实现满产，不过受市场竞争激烈的影响，毛利率略有下滑。1万吨大口径油气输送管项目目前也可实现满产，其中今年4月公告的中东项目大订单预计可拉动约8000吨左右产量，目前该订单是世界上最大的油气管道订单，计划交货期为明年1季度，不过实际交货期可能会有所调整。超级304目前价格依然维持在8万-9万元左右，HR3C则是12万-13万元左右，对应毛利率水平均在20%以上。考虑到体量较大，对公司业绩贡献将十分明显。预计公司2011年和2012年EPS分别为0.63元和0.88元，维持“谨慎推荐”评级。
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