常宝股份(002478)：有望成为高压锅炉管标杆
国内高压锅炉管自给率不断提高，高端产品仍存在较大进口替代空间。2003年，国内自给率仅为57.89%，至2008年已达到85.70%。普通的高压锅炉管盈利能力一般且无技术壁垒，超(超)临界机组用钢的生产能力却严重不足。全国高端高压锅炉管市场空间38万吨，每年仍有20万吨左右的进口量，主要是高温段用管如T/P92、T/P122、超级304管等。因此我们认为高等级的高压锅炉管是未来发展的大方向，我们应重点关注大力发展高等级高压锅炉管的生产企业。
投资机会分析：我们看好相对进展较快的常宝股份。公司募投转向的新项目4季度即将投产带来盈利能力的改善，公司有望成为国内最成功的高压锅炉管企业。
中联重科(000157)：泵站盈利能力目前没有问题
中国领先的工程机械生产商，近期价值人生网股友对中联重科的讨论争议很大，为此我们组织了关于中联产品的草根调研。
当地的调研显示，中联重科客户的盈利还是有保证的，但耗资大。
第一，泵车盈利能力：首付30%，300万的泵车首付就是90万。一个月最少打5000方，20元一方，一个月10万，一年的收入就是100万(按照工作10个月).
第二，一般三年融资租赁，一个月还5万银行贷款，一年还60万；打一方，成本6元(油耗5.5，人工0.2-0.5元)，全年的成本就是36万(5000*12*6)。基本上还是有结余。而三年之后所有的收入扣除油耗和人工都是净利润，一台车可以做7年。
第三，泵站盈利能力：200万站，1条线做20万方没有问题，一般10-20万方左右。C300的料卖是350元，成本280元，最差做3万方一年，也有3万方*70元/方利润=210万利润。一两年收回投资没有问题。但最大的问题是资金占用比较大，一般都有欠款。
第四，未来几年的需求来源仍然是需求下沉。未来的增长速度不是很明确，但至少有2-3年稳步增长期。增长主要靠二、三线城市，包括农村。目前河南的县级市原来40%的没有泵站，现在基本上都有了。后面一些有关系的还会进入这个市场，因为整体保有量还不足。河南一个县也就是一个泵站(两条线)，而发达省份如江苏有些乡也有两三条线。
鉴于长期工程机械需求的不足，建议回避。
科陆电子(002121)：逆变产品有望成为闪光之处
价值人生网股友参加了上周三东方证券组织的科陆电子的联合调研，调研显示，科陆电子是专业从事电工仪器仪表、电子式电能表和电力自动化产品的研发、生产和销售的国家重点高新技术企业。
公司自1996年成立以来，就以技术为导向，着眼于填补国内短缺和空白，先后推出了多项优势产品，逐步奠定了公司的行业地位。
未来随着智能电网大规模开建及节能减排工作的推进，公司的智能配用电系统、智能变电站、新能源汽车充电系统、电能质量监测和补偿装置、变频节能产品、新能源逆变产品等都有望成为闪光之处。
但目前估值水平一直维持在高位，虽然有国网大订单预期，但依旧有巨大的补跌风险，建议回避。
德赛电池(000049)：行业基本面并没有根本性好转
深圳的电池制造商，主营无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢电池、锂聚合物电池、燃料电池等。
行业面临较大机会，电池产能扩张增速超过需求增速，供需矛盾突出，部分厂商开工率不足。2011年主要电池企业产能扩张超过50%，而2011年的光伏电池需求增速预计在20-30%之间，产能和需求的不匹配导致供需不平衡，企业产能利用率不足，目前大厂产能利用有所提升，而小厂开工率很低，库存依然高位，压力较大。
因此，行业基本面并没有根本性好转，难有趋势性的业绩大增机会，建议暂时观望。
海大集团(002311)：畜禽产业正在变革
广州的饲料生产商，目前正在进行产能扩张对应的资本开支：未来每年新增150万吨饲料产能对应固定资产投资每年5亿元，配套流动资金7.5亿元，总投资12-13亿元。目前超募资金可用3亿元，本次公司债拟发行8亿元，加上每年沉淀资金和上下游占款可以解决今明两年的投资开支，2013年以后不排除考虑股权融资。虽然看似资本开支较高，但饲料周转率块(资产周转率1年可达4次)，因此ROE正常应在15-20%。
畜禽料市场规模大，未来会加强：公司畜禽料技术并不逊于竞争对手(公司1-2年时间将鸭料做到广东第二，鸡料广东第一)，只是此前重心在水产料。畜禽产业正在变革，规模化程度提升，技术服务更重要，但现有饲料企业基本只卖饲料不做服务，这是公司的机会，虽然现有技术人才储备不足，但未来5年在上规模的同时加强专业团队建设。
当前估值水平比较合理，建议择机买入。
ST鲁北(600727)：钛白粉业务部分需重估
ST鲁北上周五顺势跌停，但基本面值得深度挖掘，钛白粉业务这块值得注意：
(1)行业产能：目前全球钛白粉产能550万吨左右。5大供应商占比65%，行业集中度比较高，有一定议价能力。
(2)行业整体还是处于一个景气状态，逻辑主要是：1、这波价格上涨主要由于行业景气度提升，比如涂料和塑料下游提升，这块用量占比64%，导致供不应求；2、新产能建设周期长，一般要4年；3、新的产能投放，资金需求量大，一个10万吨氯化法的项目，需要30亿元，一般企业没有这么大的资金投资。
(3)由于国内产品基本是硫酸法生产，相应产品为锐钛型产品，但这块目前受环保政策影响，新的产能基本不能获批。
(4)产品价格：保守估计金红石型22000元/吨，锐钛型18000元/吨；产品毛利率基本在25%左右。
对照同行业公司，安纳达、百利联基本都是明年20倍左右的估值，并且吨毛利都比我预测的高10%以上；安纳达现在4万吨产能，对应市值36亿，百利联10.2万吨产能，对应市值125亿，根据吨权益市值安纳达9万元/吨，百利联12万元/吨，我们按安纳达吨权益市值算，如果公司现在具有产能，公司市值应在36亿元，对应目前26亿是低估了。更何况后面还有6万吨资产注入预期。但现在公司钛白粉项目要在22个月之后才能竣工投产，这个虽然有很大不确定性，但给我们资本市场具有一定的预期。
建议择机买入。
北大荒(600598)：大米玉米价格都有上涨预期
传统的农业生产商，近期CBOT玉米期价指数创出780.7美分/蒲式耳的高点，距离2008年金融危机之前的历史新高791.7美分仅仅一步之遥。与此同时，美国2011年玉米生长形势继续恶化。这也进一步加剧了全球市场对于下年度玉米供给紧张的担忧，推升CBOT玉米价格不断走高。
近期泰国也将提高大米收购价格，看好粮食价格全面上涨，建议买入北大荒以后长线持有，主要看土地价值重估和农产品长期涨价的大趋势。
上海普天(600680)：参股全球第一汽车充电智能网络
上海市的通信设备制造企业，目前正在涉足多领域制造。
有价值人生网股友在深圳看了新能源汽车充电站的情况，发现充电桩都是普天的，如福田交通枢纽中心，香蜜湖加电站等，看他们员工的工作服是力能公司的，后来到网上查资料发现原来是普天和海洋合资的子公司。
深圳力能在深圳建成全球第一个电动汽车充电小型智能网络，并在2012年实现电动汽车充电网络基本覆盖深圳主要城区，并实现区域化统一运营服务，公开资料显示他们在网上招人，最普通的员工待遇还不错，后来和充电站的员工聊天问来充电的的情况如何，说才刚刚开始，都是出租车和比亚迪的纯电动公交车。
未来如果电动出租车进一步扩大范围，那么这块需求将会有效放大。
但鉴于公司目前估值过高，各种预期已经充分反应在股价上，建议回避。
烟台氨纶(002254)：氨纶老厂区面临搬迁
烟台的氨纶生产企业，价值人生网烟台当地的股友长期跟踪氨纶，最近指出下面几点机会：
1、氨纶产销旺季到来，氨纶价格筑底，秋冬传统旺季价格看涨；
2、芳纶一直是西方国家对中国封闭的技术，现在直接可以替代进口，产能不是问题，肯定会扩大的。烟台氨纶院子里一直在搞土建，框架基本完成，扩产在即；
3、公司所在地开发区政府正在重新规划城区，氨纶老厂所在地预计5年内要改成住宅区，新厂区一般在烟台至蓬莱公路上重新给与土地并有补偿，这块将会拿到不少补贴。
建议适当配置。
朗姿股份(002612)：上市后毛利会迅速上升
主营女性中高端品牌服装，2008-2010年净利分别为3764.52、6238.14、12328.70万元，复合增长率高达75.8%，2011年半年净利9619.61万元，继续保持良好增长。从毛利率水平看，该公司常年保持50%以上毛利，且逐年增加。资产负债率显示该公司常年保持40%以下， 财务稳健偏保守。
价值人生网股友指出有下面几点值得注意：
第一，公司的毛利率应该是为了IPO而故意做低了，因为价值人生网股友接触过的之前舒朗和劲草，都是因为毛利率太高，IPO被否了，舒朗今年上半年毛利率就有68%，但是单价是朗姿的一半，所以朗姿股份真实毛利应该不止这么点；
第二，公司的存货少的有点超出价值人生网的预期，可能和经销商比较多有关，这个行业存货数据的处理应该是有些猫腻的。毕竟服装行业存货数据一大，那后期折旧处理起来，就得打个折扣，这比消费电子类产品方便处理些，但也影响后期利润。而且这也不利于募、投北京生产基地改扩建项目的发行。但是后面自营店比重加大，存货肯定要上去，但是这个模式就是这样，所以应该也不用太担心；
第三，行业总体上前景良好，中国服装消费随着社会财富中高阶层的出现，定位中高端的品牌消费品市场还是快速扩张阶段。至于朗姿股份超募的资金倒是后期值得关注的地方。募资太容易的公司往往出现两个极端，要么从此坐吃山空，丧失了进一步发展的动力；要么借机结合市场加快整合扩张步伐，在占领市场份额上获得发展先机。这就需要跟踪验证了。
建议先做一些配置，然后跟踪公司三个季度以上的财报，最终决定是否做长线投资。
中恒集团(600252)：与步长解约利弊均有
价值人生网股友关注中恒集团的特别多，有几个股友参加了中恒集团的年度股东会。近期中恒集团股价连续下跌，多因为公告与步长解约。
有长期跟踪中恒集团的股友指出，这次中恒与步长的解约后，公司的高管此次会有分工上的调整，但不一定会动作特别大。
简单分析：经过此次步长事件，原来的经销商的心态发生了变化，经销商原来觉得梧州制药对自己太苛刻，不好，许老板决定全部嫁给步长，经过半年多，嫁出去的媳妇还是觉得原来的婆婆好，原来经销商队伍会更加珍惜步长解约后与企业的合作。
业内有医药企业说，步长是“红色恐怖”，所有的步长销售人员都在做销售前被步长完全洗脑，他们从不会认为上级不对，所有的上级的指示都是正确的，完成不了任务，直接扣款，不问理由，只看数据，必须不折扣的执行，这点原经销商根本适应不了。
所以，步长解约以后，中恒集团重新整理自己的经销商队伍，未尝不是好事，股价经历了2个跌停以后，风险逐渐释放，建议择机买入。
中储股份(600787)：中国仓储行业未来整合者
仓储行业分散程度很高，可以说每个物流企业在面临自己专长的物流领域时，扩展空间都是非常广阔的。仓储物流企业要实现内生性快速增长，增值服务才是长远之路。仓储物流企业的外延式增长主要就是靠增加自建或租赁的仓储面积，制造业内迁的趋势下，异地扩张成为仓储物流企业做大规模的必经之路，获取土地资源的能力和管理水平“黏住”客户是外延式增长的核心驱动力。我们认为税收优惠政策将会率先出台，切实增加仓储物流全行业的利润；鼓励并购和异地扩张的政策也有望引导行业集中度提升。看好行业长期发展。从土地、管理两条逻辑主线，价值人生网股友推荐土地资源丰厚、国资背景强、业绩改善空间较大的中储股份，目前土地储备可能需要被重新估值，建议长线持股。
豫金刚石(300064)：光伏专用微米钻石线是看点
豫金刚石主营人造金刚石及其原辅材料、合成设备的研发、生产和销售，是业内技术和研发能力最完整的人造金刚石生产企业。
经过近10 年的发展，公司已完全掌握了原辅材料制成的核心技术，所用石墨柱全部自产，具有较明显的成本优势。
公司正式立项光伏产业专用微米钻石线项目的研发与生产。光伏产业作为一个高速增长、生产技术工艺加速升级换代的新兴领域，必将成为金刚石工具的又一杀手级应用市场，为公司带来另一次腾飞机遇。
目前估值水平偏高，建议等待估值水平下降后买入。
南玻A(000012)：光伏领域投入大
深圳的老牌上市公司，经营稳健，管理层结构好，历史上没有犯特别大的策略错误，稳步发展，南玻A作为玻璃行业绝对的龙头老大，无论是在生产设备与技术、研发管理水平、产品质量、产能规模、盈利能力等方面都具有无可比拟的优势，而在公司战略管理和人员素质上实至名归。
公司随着当前市场需求的转变以及未来玻璃行业的格局改变趋势，逐步调整了产品结构，增大了对太阳能光伏发电、触摸屏等新能源、信息技术方面的投入，成为规模大、成长快、转型灵、盈利强的楷模公司。
建议长线持股
仟源制药(300254)：持续并购或符合逻辑
青霉素以及非抗感染类药物生产商，目前重点产品注射用美洛西林钠舒巴坦钠是公司主要的收入和利润来源。该产品 2010年收入占比 26.8%，毛利率高达 68.7%。该产品的增长也很迅猛，销售收入年复合增长率为 53.85%。国内市场占有率也快速上升至 32%。国内生产此制剂的厂商主要有海南通用三洋、山东瑞阳和山西仟源。
从数据可以看出，公司抢占的主要是海南通用三洋的市场。未来公司募投项目也将会继续扩大该产品的产能。
公司发展中进行了多次并购，逐步形成了以抗耐药抗感染药物为核心的综合产品体系。 2010年的收购使公司向上游进入医药中间体左磷右胺盐的生产。
根据正常的商业逻辑分析，公司在资金紧缺的时候都进行了并购，那么上市后资金充裕，进行有效同业并购的可能性也比较大，这将会比较迅速的提升公司的销售与业绩，建议重点关注。
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