宏源证券：锦江股份（600754）
经济型酒店快速增长 投资要点：锦江之星加盟步伐加快，餐饮业务略有下滑。公司1-6月份经济型酒店入住率同比基本持平。报告期内实现营业收入86663万元，比上年同期增长17.46%；实现归属于经济型酒店业务分部的净利润8755万元，比上年同期增长24.98%。报告期内，净增开业经济型连锁酒店68家，其中加盟酒店占比78%；净增签约经济型连锁酒店86家，其中加盟酒店占比92%。 投资评级：我们预计2011-2013年每股收益0.68元、0.76元、0.88元，维持增持评级。 安信证券：江苏三友（002044） 看好热解项目 投资要点：公司业绩主要集中在下半年。目前公司生产任务饱满，预计三季度的业绩较去年同期增长30~50%，估计前三季度每股收益为0.09~0.11元。目前，废轮胎热解生产线项目一期（年处理4万吨废轮胎）由于天气原因造成了安装调试等工作一定程度的延误，但力争于今年九月底进行试生产。因此，热解项目对2011年的贡献将低于我们的预期。后续热解项目建设将不受影响，公司已经为该项目申请了6.25亿元的银行贷款额度，满足后续16条线的资金需求。 投资评级：预计公司2011-2013年EPS分别为0.17元、0.65元、0.84元，我们重申买入-A评级，6个月目标价16.25元。 |
