保利地产(600048)：目标价格15.9元
报告期末公司预收账款687.91亿元，折合每股11.56元。1-7月公司实现签约金额445.18亿元，同比增长75.10%。目前公司中报现金流情况有所改善，预计2011年、2012和2013年每股收益为1.06元、1.38元和1.82元。对应市盈率为10.67倍和8.2倍。维持对公司的"买入"评级。给予公司2011年15倍市盈率，目标价格15.9元。 雅戈尔(600177)：手持金融股权 不考虑其金融股权，维持2011年-2013年经营性每股收益为0.72元、1.47元、1.7元（仅含纺织服装和地产业务）的盈利预测。由于公司金融股权投资多为银行等蓝筹股定向增发，预计到期后每年会有稳定的滚动收益，假设每年投资收益20亿左右，预计2011-2013年每股总收益为1.4元、2.14元、2.38元，目前总市值较低，维持"买入"评级。 |
