同方股份（600100）
公司上半年实现主营业务收入８４．９８亿元，比上年同期增长了３２．７８％；实现归属于母公司所有者的净利润１．２９亿元，同比增长－２．５８％；实现扣除非经常损益的净利润１．４１亿元，同比增长了２６９．５２％。充分受益经济结构转型，主营业务快速成长业绩符合预期。公司数字城市、物联网、半导体与照明、微电子与核心元器件、多媒体、安防系统等主干产业经营规模扩大是公司快速成长的主要原因。重申"强烈推荐"评级。看好政策支持对公司增长速度和成长空间的促进作用。公司ＰＥ战略渐入佳境，投资收益价值稳步提升。维持前期盈利预测，预计公司２０１１～２０１３年ＥＰＳ分别为０．４３、０．７１和０．９０元。给予６个月目标价１８元，对应２０１１年ＰＥ为３２．５倍。(民生证券)
铜陵有色（000630）
公司主要收入来源由铜业务构成，辅以黄金和硫酸业务，三者营业收入占比分别为８４．９％、１２．８％和１．９％。２０１１上半年铜加工费上涨４７％，下半年再度上涨２４％。公司盈利主要来源于副产品和精铜矿冶炼加工。２０１１年上半年铜加工费较０９年大幅上涨近４７％，ＴＣ／ＲＣ达到７２．５／７．２５下半年更是在此基础上再度上涨２４％，ＴＣ／ＲＣ达到９０／９．０，明显高于公司铜冶炼成本。预计公司２０１１年ＥＰＳ为１．０９元。维持公司２０１１～２０１３年ＥＰＳ分别为１．０９元、１．３２元和２．１８元，对应的ＰＥ为２２倍、１８倍和１１倍，估值较低。同时考虑到公司未来两年自产铜精矿增速有望保持１０％，铜冶炼成本处于下降通道，资源注入预期强烈，维持"买入"评级。(宏源证券)
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