7月浦东机场日均起降架次达到992 次，不仅是今年以来的新高，而且接近了去年世博的高点。我们前期判断，浦东机场今年的起降时刻增长空间为10%左右，暑运旺季开始各公司陆续增加航班，使起降时刻实现了质的增长。由于世博高原因导致的今年6月同比较大幅度负增长，在起降增长和暑运到来后，明显减少。我们认为今年9月之后，随着世博会高基数效应的减弱，国内客流量增速将恢复增长。随着客流量增长，候机楼内商业租赁的单价以及可租赁场地面积均将增长，这将促使公司商业租赁业务将有明显的增长。由于二季度整体航油仍然处于价格向上的阶段，预计航油公司二季度仍然能够实现较高的投资收益贡献。预计公司11-13 年的EPS 分别为0.83、0.99、1.16 元，维持对公司“强烈推荐”的评级。
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