公司上半年实现收入1.37亿元，同比增长24.5%，净利润为2188万元，同比增加34.8%，扣除非经常性损益净利2115万元，同比增长32.8%。 中金公司指出，上半年收入平稳增长，市场拓展期费用率高企。受益于游艇行业高速增长，公司产品市场需求不断扩大，公司在手订单充足，公司上半年收入同比增长24%。 中金公司认为，大额订单下半年集中交付，去年中标的海洋局2.7亿元大单在上半年未确认收入，其中大部分将集中在下半年陆续交付，谨慎预计该订单至少将确认收入1.5亿元，推动全年收入大幅增长60%。产能扩张推动业务增长。公司以募集资金1亿元向子公司珠海太阳鸟增资，用于复合材料游艇扩能项目，预计项目建成后将可实现新增复合材料船艇40艘的生产能力，将比原有产能扩充80%，充分支撑未来业绩高速发展。 根据2011年中报数据，中金公司微调了各项业务的收入假设，按照转增后的最新股本全面摊薄，分别调整2011和2012年每股收益至0.43元和0.66元。目前股价对应2011和2012年市盈率分别为45.6倍和29.8倍，短期估值偏高，看好游艇行业的蓬勃发展和公司近几年高速发展，维持公司“审慎推荐”投资评级。 |
