华英农业（002321）
低估的肉鸭龙头 投资要点：与其他畜牧产业链相比，肉鸭本身及其屠宰环节的特点，使得国内肉鸭产业链在全球具有明显的比较优势。相比于肉鸡、生猪和肉牛，肉鸭疫病少，出现药物超标的可能性较小，不容易出现食品安全问题。出口有望成为公司新的利润增长点。 公司目前拥有8000万只鸡、8500万只鸭的产能，公司将加快项目进度，将现有及规划产能在今明两年完全释放。 投资评级：预计2011年、2012年和2013年EPS分别为0.78元、1.15元和1.92元，动态市盈率分别为26.99倍、18.45倍和11.01倍，估值偏低，给予"买入"评级。(民族证券) 探路者（300005）快速扩张业绩高增长 投资要点：预计2011-2013年外延式扩张速度达到40%，高增长可期。公司提前布局二线城市，行业扩容空间广阔。 根据2010年销售额计算，探路者目前是国内户外第一品牌，我们认为公司有望加大品牌推广投入持续提升品牌影响力，市场份额将稳步上升，从2010年9%提高到2013年 14%。 投资评级：首次覆盖给予"买入"评级，目标价23.23元。(瑞银证券) |
