政策面：等待政策明朗。住建部向各省、市、区房地产主管部门下发通知，要求各地对照“5 条标准”先行自查，据此拟定需要纳入限购范围的二三线城市名单。 市场数据监测： 新房市场：多数上涨。上周重点城市新房销量走势分化严重，我们监测的18 个重点城市中，7 个城市环比上涨，平均涨幅36.27%，11 个城市下跌，平均跌幅37.95%。其中一线城市全面下挫。 库存方面：二线城市青岛出清周期上升幅度偏大，其余城市出清周期涨跌互现，但幅度都不大。 二手房市场：多数下跌。上周我们所监测到的6 个城市环比全面下跌，其中南昌跌幅显著；同比数据除成都外均下跌。 土地市场：供应小幅下滑，成交大幅缩水。20 个主要城市共推出土地面积共计782 万平方米，较上上周增加6.57%；成交土地面积共计201 万平方米，较上上周减少58.73%。住宅用地推出量大幅增加，成交量成倍减少，共推出住宅用地面积269 万平方米，比上上周增加32.51%；上周成交住宅用地面积95万平方米，比上上周减少51.78%。上周住宅用地楼面地价排行榜中除最高价过万元外，其余地块的楼面地价均在万元以下，溢价率总体较低。 本周观点：由于对限购扩大的担忧、国内外宏观面因素的压制，预计短期股价走势偏弱，中期机会(8月以后)仍看销量，限购各城市总体从5 月份开始需求低位缓慢复苏，而需求复苏态势将随着后续供应推动、价格松动而持续，同时由于低估值、业绩确定性和ROE 稳定性，地产股在配置上存在比较优势，因此建议耐心持有、积极配置。个股选择：强者恒强的大地产方面首推保利和万科；保障房受益股首推首开；土地溢价高，同时后期有望进入资源快速变现阶段的二线地产首推福星和鲁商。 |
