香江控股(600162)：大股东矿产资源丰富 作为一个地产股，香江控股最近八个交易日连续走强，持续收出阳线，远远强于市场，还是因为公司大股东的矿产资源引起市场关注。 香江控股目前直接和间接拥有20多个控股子公司，主要从事房地产开发，物业管理等.其大股东香江集团目前已拥有全国最大的商贸批发网络和最先进的物流中心平台并涉及多类矿业资产投资，背靠实力强劲的大股东总市值不到50亿(大股东股权被全部质押，有强烈市值管理的所需)，公司今年6月股改承诺到期，房地产资产注入不符合国家产业政策已经取消增发，凸显矿业资产注入预期，预期香江集团在往资源矿产为主业方面转型。据了解，香江集团在洛阳有个大铝土矿，山东莱新铁矿矿井开采范围内矿拾总储量4409万吨，设计能力为年采选铁矿拾50万吨、贵州还有织金煤矿，最耀眼的是参股的湖南有色南岭资源开发有限公司，2009年湖南有色南岭资源开发有限公司与桂东县政府负责人举行了铌钽(伴生稀土)资源项目合作签约。湖南省地质矿产局区域调查队先后在桂东县境内开展稀土矿普查评价工作，发现了清泉稀土矿、大塘稀土矿、新坊稀土矿三处具有重要工业价值的稀土矿，桂东县是国内最优质钽铌稀土矿(钕，铽，铕，镨，镝，钇，镱，铈，钷，铒，钬，铥，钆)，初步勘探稀土金属储量60万吨，钽铌矿金属量3万余吨。(因从媒体上无法得知该矿详细成分比例，所以保守估计该矿总价值在5000亿元以上。)项目签约后，湖南有色金属南岭资源开发有限公司将进一步勘探桂东铌钽稀土资源的蕴藏量，并投资20亿建立“南岭高纯稀有金属产业园”，进行精深加工，将资源优势变为经济优势。 2011年初湖南有色南岭资源开发有限公司新一届领导班子正式成立，重申了从商业勘探公司到选择稀土产业为公司的主营业务方向并全面探勘整理桂东县矿产。 就此，价值人生网股友致电公司董事会，董事会工作人员称，大股东的资源目前与上市公司并无关系。 建议择机卖出。 章源钨业(002378)：钨矿供应紧张局面短期内难以缓解
A股的钨业上市公司的龙头，行业基本面有下面几个看点： 首先，关于钨精矿最新动态。按照有色金属工业协会的统计，今年上半年我国钨精矿的产量为52273万吨，同比增加3.9%，我们注意到去年的钨精矿平均价格为9万块，今年1~7月份的平均价格为13.5万，这个涨幅是50%，价格涨幅是50%，我们的产量增幅只是3.9%，价值人生网股友用以下两个方面去解读这个增量为什么不匹配。 一是国家已经停止了对新建钨矿的审批，对原有矿山的开采也实行了配额管理，使得它的产量没有很大幅度的增加。二是采矿业，特别是黑钨矿山的开采有一个很显著的特点，就是它的产量没有办法在很短期内明显增大，并不是说价格一上来就能增加产量。开采业要在短期内增加产量是很难的，就是说我们建设一个新的钨矿山一般需要3~5年的时间，而且要真正达产一般都需要5年以上，通过这两个原因，一个是国家对钨矿的审批，一个是采矿业的特点，所以这两个原因我们可以解读钨精矿产量的增幅只增加了3.9%，尽管它的价格涨幅达到了50%. 近几年增量肯定是有一些的，它主要来自以下三个方面：第一，是一些老矿山的技改，第二是新建的一些所谓的多金属矿产的副产，最近这几年国家停止了对新开采钨矿山的审批，但另一些矿山，产品包含钨、铜、锌、钼等多金属。 鉴于钨矿资源越来越稀缺，建议长线持股。 汉得信息(300170)：主业增长可期 最近两个交易日汉得信息逆市不断冲高，由于对汉得信息业绩稳定增长持乐观预期，今年二季度以来，券商资管、自营及基金等持续加仓，目前机构总持股量已占公司流通盘的50%。其中，7月份，公司半年报十大流通股东中的前五大机构均进行了增持。 汉得信息以高端ERP(企业资源计划)实施服务为主业，目前是甲骨文(Oracle)国内第一大服务商，思爱普(SAP)国内第三大服务商。由于公司市场地位已确定，而高端ERP市场需求又较为充足，因此决定业务规模的主要因素是员工数量，这也是公司上市不久即推出股权激励的原因。 据了解，目前汉得信息员工对外服务报价是2200元每人每天，公司员工数量已由去年底的1196人，增加到现在的约1500人，而去年全年只增加了173人。此外，公司还计划再推一期股权激励，以吸引更多优秀人才加盟。 由于高端ERP市场集中度低，手握4亿元超募资金的汉得信息有意进行同业收购兼并，以提高市场占有率，相关工作目前已启动。 建议长期持股，等待增长。 泰尔重工(002347)：或会推出股权激励 泰尔重工最近随大盘不断创出新低，今年以来不断进行外延式扩张，并参与投建高端装备制造基地项目，人才需求量大增。从上市以后的招聘中可以看看出，泰尔重工对人才的吸引十分到位，下面是泰尔重工在公开招聘中提出的七点承诺： 1、普通全日制二本试用期内工资待遇1500元/月，转正后1800元/月；重点本科试用期工资2000元/月，转正后2300元/月；研究生试用期工资3000元/月，转正后3800元/月。 2、所有新进人员均有一年的见习期(包含6个月试用期)，见习期由公司安排进行轮岗培训； 3、公司为正式员工购买养老、医疗、失业、工伤、生育五项社会保险和住房公积金； 4、公司提供工作餐，提供住宿(三人间)，有独立卫生间、热水器、宽带等； 5、免费健康体检； 6、生日蛋糕、各项过节福利、红白补助、高温补贴； 7、为优秀员工提供股权激励。 特别值得关注的是第七点，就是“将为优秀员工提供股权激励”，由此预计，公司近期将推出股权激励计划。 建议长线关注。 厦门钨业(600549)：钨行业景气度提升中 中国最早的钨业上市公司，有下面几个看点： 第一， 钨行业景气度自 7 月中旬持续攀升，钨精矿受停产及市场囤货现象影响价格快速走高，相应钨产品价格也快速上涨。近一个月时间钨精矿快速收复之前两个月的跌幅； 第二， 钨价后期继续看涨，主因是由于目前国内矿商库存不多且国际市场订单或将由于欧洲夏休结束而开始增多； 第三， 厦钨作为行业龙头，资源优势和技术积累优势明显，且上半年业绩(不包含房地产业务)超预期，预计全年 EPS1.5 元。 第三， 行业观察，目前的形势是，钨精矿价经历5-6月的调整后，自7月重拾上升趋势。钨价于8月初重回15.7万元/吨年内高点，较年初价格上涨40.9%； 2011年1-7月钨精矿均价13.6万元/吨，较2010年均价上涨56.8%。展望3季度钨精矿供需紧张状态依然难以缓解，支撑钨价上涨驱动因素未变，带动产业链各环节产品依次同步提价，且价值人生网股友观察下游成品毛利有进一步扩张趋势。 建议长线持股。 国元证券(000728)：PB已到达历史底部 国元证券发布2011年中报，由于此前月度经营数据已逐期披露，因此业绩并无超出预期的地方。2011H1归属母公司综合收益4.83亿元，同比38%，每股综合收益0.25元，业绩增长主因归于自营收入增加。另外，2011Q2国元证券佣金率环比下滑2.4%，相比Q1的-12.4%环比降幅有所缩小。 价值人生网股友预计国元证券2011-12年每股综合收益为0.44、0.46元，对应2011-12年PE为22、21倍，2011-12年PB为1.25、1.20倍。从投资角度来看，证券板块在弱市中适用于使用PB来寻找底部，目前国元证券PB已到达历史底部，估值已处于较为安全的位置，建议可以在暴跌过程中低位买入，并等待新业务启动或股指反弹等催化剂出现。 远光软件(002063)：未来不会过度依赖国网 电力行业的软件龙头公司，有价值人生网股友指出，早年也认为远光软件是一个纯粹靠关系取胜的公司，没有多少技术含量和远大战略。 三件事情改变了看法： 第一， 是三次与董事长陈利浩交流，大致了解了他的思路； 第二， 是读了一遍远光GRIS系统的白皮书，大致知道这个系统的复杂度； 第三， 是仔细读完了远光的大部分市场宣传材料，大致了解了它的产品策略。 公司依靠国家电网起家，而“SG186项目”加深了市场对于远光依赖于国网的印象，实际上公司第一个“1亿元”收入的确来源于国网，但是10年公司在南网收入同样突破亿元，11年上半年公司在国电集团实现了约6000万的收入，预计11年收入有望过亿。 公司来源于国网的收入下降是非常明显的。这是一个健康的趋势。 西王食品(000639)：需求旺季即将来临 西王食品是A股玉米油行业的唯一投资标的，食用油季节性需求旺季的来临和下游小包装油限价令解除为豆油、玉米油价格提升打开空间。生猪存栏量恢复、存栏结构中大猪比例上升以及肉类消费旺季来临为豆粕带来增量需求。在以上季节性和非季节性因素共同作用下，食用油和豆粕价格持续上涨可能性较大。 调研发现，中国玉米油总供应量潜力远大于市场此前预期，玉米油市场发展潜力很大。在几家龙头企业的积极开拓下，中国玉米油行业将在未来3年进入快速发展轨道，因此西王食品的股价驱动因素将不仅是小包装玉米油涨价预期，还包括公司不断快速增长的产品销量，因此存在长期投资价值。 建议长线持有。 宁波韵升(000423)：低价库存显业绩弹性 宁波韵升周二强势涨停，价值人生网股友本周调研了磁性材料行业，看好宁波韵升和中科三环。三季度两家公司大幅提价应对稀土价格上涨，三季度业绩出现环比显著增长的拐点，而低价库存是公司业绩弹性所在。需求方面，新能源汽车未来将显著拉动行业应用。供给方面，稀土出口配额限制日本竞争对手产能开出。 宁波韵升作为行业龙头，除了业绩超预期，仍呈现成长性行业逻辑，建议长线持股。 正和股份(600759)：“地产+X”的金矿版本 正和股份近期连续逆市大涨，周二更是强势涨停，多因为大股东的资产注入预期，由于同一大股东多伦股份收购障碍，且只有正和股份经营范围有矿业投资开发经营。 多伦股份8日晚间悲痛无奈的澄清本公司董事会确认，公司主营业务为房地产，目前未考虑涉及其他任何经营业务。公司没有报道传闻所提及的公司将涉及矿产业务事项的筹划、商谈、意向、协议。 价值人生网股友查阅的公开资料显示，正和实业的控股股东广西正和实业集团有限公司，多伦股份的大股东多伦投资(香港)有限公司拥有共同的实际控制人“陈隆基”。 多伦无奈的死去，正和幸运的要飞了，建议长线持股，金矿给业绩带来的弹性将是资金长期关注的焦点。 比亚迪(002594)：新能源汽车推广低于预期 A股的新能源龙头，在新能源汽车领域有着独特的技术积累，近期汽车公司进行了换帅，引发了市场的猜想，可能是因为汽车销量低于公司自己的规划。 行业观察，新能源汽车推广低于预期，年底或出现小波推广高峰。截至目前，我国新能源汽车保有量突破1万台，2010年共推广新能源汽车7800量，今年到目前的推广量在3000台左右。从去年的新能源汽车推广情况看，推广高峰在9-11月份，我们认为，地方政府的政策压力是出现年底投放高峰的主要原因，预计全年投放量在1万辆-1.2万辆左右，市场增速45%-50%. 目前估值偏贵，建议回避。 峨眉山A(000888)：再融资存有较强预期
老牌的旅游类上市公司，市场对公司新建后山索道、茶叶、演艺、酒店等项目形成再融资存有较强预期，且对整合大股东环保客运资产预期仍存。 据价值人生网股友了解，门票也存在提价预期，目前公司动态估值仅30倍，具有较好的安全边际。 建议长线持股。 德赛电池(000049)：技术壁垒不足 主业为电池业务的上市公司，有下面几点值得关注： 第一， 锂电芯业务产品品质出现波动，下半年将密切跟进平板电脑等软包市场； 第二， 子公司从事电动汽车等移动电源管理业务，客户项目推后、市场发展及政府投入低于预期，出现亏损，要冷静应对电动汽车市场。 第三， 公司所处的行业不错，毛利低了一点，主要原因是壁垒不够，同时电动汽车也不是短期的事情，长期看业绩驱动力是很足，建议回避。 |
