西部矿业：合理股价16.5元 “推荐”评级

　　获各琦矿——中国铜储量排名第六的铜矿，也是公司产能最大的运营中铜矿。该矿采矿能力持续扩建，已经实现200万吨/年的采矿能力。公司计划扩大到300万吨，现已基本完工，2011年产量预计为2.2万吨。预测西部矿业(601168）2011年-2013年每股收益为0.55元、0.84元、0.89元。

　　公司未来6个月的合理股价对应2011年为30倍市盈率，即16.5元。将投资评级调为“推荐”。