亿利能源(600277)：目标价26.8元
在暂不考虑非公开增发注入资产的情形下，预测公司2011年、2012年、2013年每股收益分别为0.48元，0.81元和0.92元。若定向增发成功，则2011年、2012年每股收益分别为0.62元，1.16元。按照行业均值（PVC40倍市盈率、煤炭18倍市盈率）进行分步估值，公司价值为31.81元。不考虑增发，按照FCFF法绝对估值公司价值为21.84元。综合测算，给予亿利能源26.8元的目标价位，距目前股价有近100%的上升空间。首次给予公司"推荐"评级。
西部矿业(601168)：合理股价16.5元
获各琦矿--中国铜储量排名第六的铜矿，也是公司产能最大的运营中铜矿。该矿采矿能力持续扩建，已经实现200万吨/年的采矿能力。公司计划扩大到300万吨，现已基本完工，2011年产量预计为2.2万吨。预测西部矿业2011年-2013年每股收益为0.55元、0.84元、0.89元。公司未来6个月的合理股价对应2011年为30倍市盈率，即16.5元。将投资评级调为"推荐"。
新海宜(002089)：目标价21.3元
在国家有望推出宽带战略和华为等客户拓展企业网业务的背景下，公司可以充分给予估值溢价。在公司业绩高增长基础上，预测公司2011年-2013年每股收益为0.71元、0.93元、1.25元，净利润同比增长80%、30.8%、35.2%。维持"买入"评级，目标价21.3元，对应2011年30倍市盈率。随着公司小非解禁基本完成，公司已经存在较好投资机会。 | 
