行情回顾：本周大盘快速下行，周五受海外市场暴跌影响，A 股上证指数创出调整以来新低2605 点。纺织服装行业本周上涨0.23%，是仅有的几个走红板块之一，凸显防御价值，远强于沪深300 指数下跌2.51%。
行业信息：(1)国际市场供应宽松，期棉价格跌出年内新低；(2)7月PMI 公布：纺织业多项指标位于临界点以下；(3)家纺业：西部的机遇吸引人；(4)亚洲户外用品展览会开幕，户外产业专业细分渐成趋势；(5)亚洲市场“点亮”奢侈品业上半年业绩，中国奢侈品市场急剧膨胀。
品牌风尚：(1)梅西百货网店“欢迎外国顾客光临”。
投资观点：我们维持对品牌服饰企业坚定看好的投资观点，特别是在大盘较弱的当下，更凸显其防御性的投资价值。我们认为对业绩持续高增长的股票(三家家纺和户外)应该坚定持有，任何系统性的调整都是介入的机会，对中估值股票(七匹狼、森马服饰、美邦服饰和报喜鸟)依然有时间换空间的绝对收益机会存在，还有中报预期良好、估值便宜的鲁泰(买入)。纺织服装行业现阶段基本处于消息面平淡期，我们认为未来8/9 月份陆续召开的品牌服饰公司2012 年春夏订货会十分关键，特别是订货会上量、价增速的变化对行业板块未来走势十分重要，我们会紧密跟踪相关变化。 |
