厚积薄发动力无限
陕鼓动力（601369）：公司业务正由单纯的设备销售积极向服务模式延伸，包括EPC工程总包服务、售后生命周期服务、工业气体服务等，未来将大大拓展盈利空间，并平滑下游需求波动的风险。预计2011年~2013年公司净利润同比增速分别为22.0%、34.3%、30.1%，按最新股本摊薄后EPS分别为0.495元、0.664元、0.865元。我们预计公司2011年新接订单量有望达到85亿元以上，以15%净利率这部分订单能够给公司带来的收益为约0.78元的EPS，按照16X~20X的P/E，公司合理价值应当在12.52元~15.65元。 投资评级：买入。（中金公司） 集团资产注入可期
国电南瑞（600406）：公司上半年实现营业收入14.30亿元，同比增长43.63%；净利润2.55亿元，同比增长55.19%；扣非后净利2.45亿元，同比增长50.30%。考虑到上半年有超过2400万的软件退税尚未退还，加入这部分的影响，上半年净利润增速将超过67%。上半年新增订单达到30亿，同比增长69%。公司自上市以来明确表示会以国电南瑞为平台，逐步减少和集团的同业竞争，我们认为集团的优质资产快速发展为公司未来集团资产注入提供了良好的预期。假设公司近期成功竞购安徽继远和安徽中天，我们预测2011年~2013年的EPS分别为0.90元、1.39元和2.02元，目标价格50元。 投资评级：买入。（广发证券） 资源保证业绩翻番
华仪电气（600290）：公司目前在手订单280MW，基本都为1.5MW机型，预计年内可确认销售300MW左右，全年风机业务收入将达14亿元。公司在年报中规划今年总收入23亿元，目前看来实现这一目标难度不大。公司募投项目针对高附加值产品和智能配电产品，受益于未来城网和农网市场增长，预计公司高压电器业务将可维持20%的增长。目前公司的增发方案正在等待证监会审核，公司将积极推进后续工作，保证募集资金能够及时到位。公司2010年~2012年有望保持年均50%的收入增速，我们调高EPS预测至0.53元、0.74元和1.23元，对应当前PE为21倍、15倍、9倍，目标价格18.45元。 投资评级：买入。（湘财证券） 高附加值优势明显 机器人（300024）："机器替代人"大势所趋，自动化装备需求今年井喷。上半年该公司新签合同约7.51亿元，占去年全年合同总额的89%，下半年需求一般要好于上半年，预计全年收入大幅增长。公司是国内唯一一家工业机器人实现产业化的企业，核心的竞争优势是自动化控制系统。竞争优势主要体现在成套自动化装配与检测生产线，是高附加值的产业，尤其是在满足制造企业个性化订制需求方面，公司相对国外企业更具有竞争优势。预计该公司2011年~2013年每股收益0.58元、0.91元和1.31元，一年期目标价36元~40元。 投资评级：强烈推荐-A。 （招商证券） |
