八月市场再依然迷雾重重，外有美债、欧债危机困扰，内有通胀、经济减速忧虑，而近两周来市场的低位调整则令市场空头气氛膨胀。 正在各大银行和券商渠道发行的金鹰策略配置基金经理、金鹰基金投资总监杨绍基近期接受记者采访时认为，下半年经济增速将有可能保持平稳下滑，通胀有压力但可控。其所在金鹰策略团队认为，三季度CPI略有回落，明显回落时间点预计在今年年底或明年初。由此四季度或明年初市场或表现更佳。 由于市场整体上攻行情机会较小，因此金鹰策略图案多更注重对投资策略的把握。对于下半年市场投资，金鹰策略团队给出五大主要思路。 投资思路1：保障房带动的投资机会。金鹰表示，由于保障房开工有时间要求，而到6月全国总体只完成34%，三季度的投资规模将会大幅增长。在保障房概念中，首选水泥和玻璃行业，及受惠保障房融资的房地产上市公司。 投资思路2：政策微调下的周期性行业估值修复的投资机会，首选地产、汽车。金鹰认为若3季度CPI回落，受益于流动性增强，作为先导周期性行业，消费复苏，汽车销量有望增加。 投资思路3：关注市场需求平稳、业绩增长确定的医药、食品饮料、零售板块的季节性建仓机会。金鹰认为，该类行业具有攻守兼备的独特价值。短期看，高通胀的短期透支效应过后，消费增速有望逐步企稳回升。 投资思路4：估值水平较低，业绩增长弹性较好，市场结构发生变化从引起行业周期延长的行业，首选煤炭、水泥。 投资思路5：关注水利工程建设、铁路体制改革及区域开发带来的机会。金鹰认为，受事故冲击，高铁概念股已经反映出了该行业的基本面，而未来铁路行业或面临体质改革和内部改革，提升线路资产回报率，铁路公司会从市场化的内部变革中受益。后市对高铁行业长期看好，但投资时点需等待。
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