云南白药(000538)：增长动力十足
□申银万国 娄圣睿 2011年公司提出"新白药、大健康"以产业为基础的发展战略，年内将完成整体搬迁（呈贡厂区将进行新版GMP认证），完成子公司生产销售整合，内生增长动力十足，外延扩张可期。公司管理层优秀，具有远见卓识，是我们看好的战略性品种，维持公司2011年-2013年每股收益1.73元、2.23元、2.83元的预测，同比分别增长30%、29%、27%，对应的市盈率分别为35倍、27倍、22倍。维持"买入"评级。 巢东股份(600318)：安全边际明确 □银河证券 洪亮 随着募投项目的实施，巢东股份的投资价值将进一步凸显。公司安全边际明确，看好公司未来的市场发展前景，给予"推荐"投资评级。预测公司2011年-2013年营业收入分别为13.5亿元、18.9亿元、23.48亿元，增发后的每股收益分别为1.08元、1.57元、1.97元，对应当前市盈率分别18.24倍、12.56倍、10倍。 澳洋顺昌(002245)：6个月目标价11.2元 □海通证券 钱列飞 钮宇鸣 预计公司2011年-2013年营业收入分别达到15.76亿元、20.96亿元和23.77亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为1.17亿元、1.52亿元和1.81亿元，对应全面摊薄每股收益为0.32元、0.42元和0.50元，对应2011年、2012年的动态市盈率分别为29.1倍和22.3倍。考虑到今明两年现有主业30%以上的业绩增速以及未来LED项目带来的业绩增厚，继续给予"增持"的投资评级，6个月目标价11.2元。 |
