■广发证券：
云南白药（000538） 中期业绩符合预期 投资要点：2011年上半年，公司实现净利润5.65亿元，同比增长31.04%，实现每股收益0.81元，基本符合预期。二线产品中我们看好白药酊、白药痔疮膏和急救包，预计今年急救包销售金额过亿。预计白药牙膏全年增长超过30%，同时非白药品牌的金口健牙膏和养元青洗发水系列将大力推向市场。未来3-5年，公司会进一步强化大白药品牌下的多品牌战略，逐步走出伤科的单一领域。 投资评级：维持公司2011-2013年1.73元、2.35元、3.08元的盈利预测，维持"买入"评级。 |
