地方公共品建设及中长期战略新兴产业有阶段性机会 上周六下午，由长城证券主办并邀请各路股民参加的《重庆股友高端论坛》在同聚远景大厦举行，两位特邀嘉宾，长城证券财富管理中心高级投资顾问刘程莎、资深股市投资人“校长”分别对影响当前A股市场走势的宏观经济因素以及下半年的投资机会予以了剖析点评。操作策略上，下半年可重点关注地方公共品建设等两大政策主题。 暂不具备反转条件 刘程莎表示，由于全球债务危机的解决、经济复苏步伐、流动性转折均存在不确定性，A股暂不具备全面反转的条件，但这并不意味着下半年A股市场缺乏机会。2季度GDP达到了9.5%的增速，修复了之前滞涨的悲观看法，CPI在3季度探顶回落仍是主要预期，市场普遍认为国内经济在下半年走好将助推股指向上修复。其次，由于PMI订单反映出微观层面增长乏力，同时加息存在滞后反映，因此可以判断加息开始步入尾声，政策出现微调的意味更浓。此外中报业绩进入公布期，超出市场预期的良好业绩增长将对投资者的情绪产生正面支撑。从股指与经济周期的格局看，三季度股指走势应会相对乐观。 资深股市投资人“校长”也认为下半年A股市场很有可能先抑后扬，随着8、9月份资金面持续缓解，市场在消化完利空因素后有望展开“后扬”行情，届时沪指或将突破3000点。 下半年机会在个股 两位嘉宾指出，鉴于目前市场系统性风险相对有限，在控制好仓位的前提下，投资者应尽力把握个股机会。 “校长”表示，经过上半年的回落，去年溢价较高的大消费类板块的估值重新回到合理位置，从全年业绩增长的角度分析，食品饮料、医药行业、商业零售行业依然可以维持正增长，这些公司相对稳定增长的业绩将重新获得资金关注。 刘程莎则指出，投资者在下半年可继续布局自上而下的政策主题，政策增量的影响将主要集中于地方公共品建设(如保障房和水利)以及中长期战略新兴产业扶持(如军工)两个领域。长城证券认为，中航光电、中航电子、航空动力、中国重工等军工股有望成为下半年热股。 记者 李扬帆 实习生 张聪 相关链接 震荡探底是8月份主基调 “总体来说，上半年的紧缩货币政策将逐步退居二线，积极的财政政策将取而代之。”上周五下午，在东兴证券重庆邹容路营业部开业仪式上，东兴证券财富中心策略分析师张景东表示，8月份A股将在多种负面因素影响下围绕2600点度过震荡探底时期，为三季度可能出现的反弹行情做准备。 张景东分析认为，今年下半年的财政政策或将呈现以下特点：一是以扩大内需为基础；二是继续加强产业结构的调整。在上述两点作用下，保障房、水利、新能源等政策倾斜行业将给家具、家电、建材、水泥、钢材、化工、玻璃、建筑、挖掘机、水利建设等板块提供阶段性机会。 “虽然下半年震荡筑底是A股常态，但在等待宏观政策拐点信号出现的过程中，主题投资将是市场的主要热点。”张景东说，“在这种阶段性主题投资中，军工、消费、安全、通胀等是比较大的主题投资题材。从具体个股来看，可重点关注北方股份、航天动力、伊利股份、山大华特、科伦药业、中孚实业、焦作万方等。” |
