| 海通证券：国际板新三板推出预期加强 证券业荐3股 近期国际板推出预期快速升温，利好券商股。我们继续给予券商行业"增持"评级。 选股思路：我们仍重点推荐创新能力强、业绩相对稳定、估值安全边际高的券商，维持中信证券（600030）的首推评级，公司最大程度的受益于国际板、直接投资等创新业务，有望在行业内率先实现转型，而H股发行价超预期将成为公司股价的又一催化剂。维持招商证券（600999）、光大证券（601788）等对融资融券等创新业务弹性较高品种的"推荐"评级。继续看好成大、敖东，高油价提升成大油页岩盈利空间；人工肝项目一旦获批将大幅提升敖东投资价值。 行业主要风险在于创新业务推出进展低于预期；宏观政策调整可能对市场造成的负面影响。（海通证券） 东方证券：国际板推进 机械股估值有下移空间 针对国际板推进对机械行业带来的"危"与"机"，东方证券发布的机械行业研报认为，新兴市场推出国际板前后多有价值回归，我国整体估值并不存在高估，但结构性调整是必然趋势。报告指出，机械行业估值偏高，结构性存在机会。 报告认为，从机械行业来看，A股机械设备指数还离历史低位较远，且其比道琼斯工业指数高17倍。通过选取具有代表性的厂商如卡特彼勒、小松、现代重工的PE水平进行比较，也说明了国内机械设备行业整体被高估。未来随着国际板的推进，其整体估值仍有进一步下移的空间。 报告建议关注机械行业中目前低估值具有较高安全边际的投资机会，如徐工机械(买入)、山推股份(未评级)、上海机电(买入)均有估值优势。（.东.方.证.券） |
