上周医药板块依然延续反弹态势，板块整体上涨了5.46%，跑赢大盘4.8个百分点，涨幅在所有板块中位居第一。部分个股强势上涨，创出新高。板块的上涨表明了市场对医药长期投资价值的认可，也验证了我们前期的观点：业绩的明朗化将带动估值的回升，质地优秀的医药股最终将享受到较高的估值。 板块中表现较好的股票类群有： 1)重组类，代表品种：南京医药、西南药业；2)事件类：福瑞生物；3)政策类：受生物医药十二五规划利好即将出台消息影响，智飞生物、安科生物等生物制品公司表现抢眼；4)动物疫苗企业集体上涨：主要原因是猪价上涨背景下，市场提升了对动物疫苗和饲料需求增长的预期，同时猪疫情是推动猪周期的重要原因正在逐渐被市场认识和重视；5)创业板个股涨势积极：在创业板整体反弹的趋势下，医药类创业板个股也创出不错涨幅。 短期来看，受益于医药生物十二五规划即将出台，板块可迎来一定的交易性机会，从中长期投资角度，行业整体估值中枢继续下降的概率不大，部分个股由于良好的业绩增长将迎来估值的回升过程。下半年策略中依然建议关注大宗原料药、医药器械制造子板块。维生素大宗原料药今年进入上升通道已无悬念，医疗器械制造受益于GMP改造带来的市场需求增加和居民电子医疗产品消费的增长。重点关注公司：浙江医药600216、新和成002001、鱼跃医疗002223、东富龙300171. |
