昨日A股市场出现了弱势震荡的格局。其中，上证指数在盘中一度考验2800点的支撑。不过，在尾盘，由于逢低买盘的介入，大盘有所企稳。但由于创业板指、中小板指出现较长上影线的因素，有观点认为，大盘短线调整的意愿较为强烈。 从盘面看，市场出现了双重压力，一是又曝地方债违约新问题，有报道称陕西高速步云南公路开发公司的后尘，如今已被部分银行停贷。这说明了银行的确对地方债务平台的问题予以了重视，也说明了地方债务平台将挑战银行股的估值体系。受此影响，银行股在近期的走势疲软。与此同时，关于限购政策向二三线城市扩展的相关报道也使得地产股以及地产相关的建材股等品种也跌幅居前。 二是近期市场热门股的相继倒戈，尤其是医药股品种在昨日出现了较为清晰的分化走势，一方面是天坛生物等生物制药概念股涨幅居前，但另一方面则是康美药业等强势股跌幅居前，且使得不少医药股出现了冲高受阻后大幅回落的走势。 笔者认为，这并不会改变市场的企稳预期。因为当前市场的资金已有全面转向的趋势。即从地产股、银行股，甚至保障房概念股向消费等弱周期性个股转化。如近期的白酒股反复活跃，商品零售以及连锁类上市公司的股价也涨幅居前。笔者认为，医药股在昨日的调整，其实只是上升趋势中的一个回调确认的形态而已，从而意味着市场的压力有望削弱。 而地方债务平台问题虽然较为突出，但由于包含了地方政府信用等诸多因素在内，问题虽然存在，但最终不会成为实质性的问题。如同云南公路开发公司向债权银行发出的“只付息不还本”的“风险提示函”被云南省政府出面协调而被迫收回。因此，地方债务平台很难演变成真正意义上的风险。所以，银行股估值虽然面临考验，但低估值优势依然存在，仍将成为A股市场的一个下档有效支撑。 更为重要的是，市场的做多激情并未迅速降温，昨日的成交量依然活跃。其中沪市的量能依然突破了1300亿元，说明市场资金进出仍较为频繁。在个股的涨幅榜上，达到10%涨幅限制的个股达到11家，涨幅超过5%的有44家。在此背景下，市场显然是难以出现深幅回调。 市场也出现了新的热点，如老凤祥等黄金饰品等个股是典型的大消费类个股。说明资金围绕大消费类主线挖掘强势股不亦乐乎。而且，半年报业绩主线的相关品种也相对强势，比如说大富科技、恒源煤电等公布高比例送转增股本的业绩快报的相关个股在昨日依然强势。这也就说明了半年报业绩浪仍然强劲有力，有望成为市场兴奋点。故A股市场的活跃趋势依然存在，在2800点上方仍有较强的支撑力度。 在操作中，建议投资者仍可持股，关注三大主线，一是半年报业绩浪主线，恒源煤电、大富科技等品种已作出表率，因此，拥有高公积金、高成长的次新股可跟踪，如福安药业、振东制药、翰宇药业等。二是产业政策受益概念股，包括太阳能的乐山电力、新大新材、奥克股份，也包括秀强股份等高成长的次新股。而铅酸蓄电池等产业整顿下的相关个股也可跟踪，如南都电源、骆驼股份、风帆股份等。三是大消费类品种，包括三江购物、文峰股份、沱牌舍得等品种。 |
