周三沪深两市震荡走高，上证指数上涨1.48%，深成指上涨1.72%。行业方面，建材、有色、电子元器件等表现较好，石油石化、交通运输、建筑等涨幅较小。
中国二季度宏观数据好于市场预期，6月份工业增加值季调环比趋势折年和CPI季调环比趋势折年均已现筑底迹象，三季度环比大概率量价齐升，属于我们三季度策略中定义的环比复苏扩张期，股市至少具备阶段性博弈的价值。但需要关注后期环比可能面临的偏热风险，三季度制造业投资偏快；保障房进入加速期；信贷较上半年略有松绑；借道保障房融资或加速地方政府项目建设，四季度环比可能再现过热，导致宏观调控再度加力。
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