在昨日上证综指大跌48点的背景下，深天马、超声电子、彩虹股份等与智能终端紧密连接的个股却强势收红。分析师认为，电子行业基本面尚未出现持续向好，只是季节性反弹，在电子行业整体缺乏亮点的情况下，智能终端增长比较确定，随着中报的临近，部分增长较确定的个股迎来买入机会。 行业整体反弹空间有限 本轮反弹以来，电子信息板块指数整体上涨了15%，但券商分析师认为，反弹空间有限，目前尚未看到行业基本面持续向好的迹象。 兴业证券认为，半导体行业产能利用率将高位回落，去库存可能会持续到8月份，3季度基本面会环比改善，但幅度有限，因此对于近期电子行业的快速上涨，是资金面推动的反弹，未来基本面变化不明朗，仍需观察。 招商证券表示，在IDC下调行业预期后，Gartner也做出了同样趋势的判断，预计行业营收3150亿美元，同比增长5.1%，今年行业面临产能过剩的风险，DRAM等记忆体厂商表现较为明显。招商证券看好由苹果带来的产业转移机会，推荐立讯精密、锦福新材、歌尔声学，但在拐点来临前，维持行业“中性”评级。 东方证券认为，预期在中报期之前板块仍然会持续活跃。但是本周业界传来的消息喜忧参半，一方面电子产业链在三季度有望从日本地震中完全恢复，另一方面从国外厂商二季度数据和机构预测来看，很多并不乐观。东方证券表示，在基本面尚未出现持续向好，而只是季节性反弹的情况下，判断本次反弹空间相对有限。 智能终端子行业最被看好 电子行业整体依然面临产能过剩风险，但智能终端子行业被一致看好。 东方证券认为，智能移动终端是电子行业成长性最确定的领域。长期来看，移动互联网对传统互联网的替代决定了智能移动终端的广阔前景。短期来看，3G的快速发展和移动应用的不断丰富将推动智能移动终端的普及，而成本的下降(低端智能手机的物料成本已经降至500元以下)更将加快智能移动终端渗透率的提升。 兴业证券认为，手机热有望在2011年得到延续。“手机市场受智能手机火爆行情推动，1季度出货同比大增，为今年开了个好局。随着智能手机的进一步推广，手机市场热度有望在2011年得到延续。” 电子元器件是移动终端产业链中最先受益且受益最大的环节。东方证券表示，智能移动终端要求零部件向高性能、小体积、低功耗方向发展，移动终端的发展将首先带动上游元器件的升级和变革。同时从成本结构看，元器件环节占据了整个电子制造产业链利润的大部分，因此电子元器件将是移动终端产业链中最先受益且受益最大的环节。相关公司包括芯片领域的北京君正、 PCB领域的超声电子和兴森科技， 连接器领域的长盈精密和立讯精密，触摸屏领域的超声电子、深天马A、莱宝高科、长信科技、欧菲光，天线领域的信维通信。 |
