在上证指数一鼓作气冲上2800点关口之后，再次出现了横盘震荡格局。前期超跌孕育的反弹动能、对通胀以及政策担忧的缓解、对经济见底回升的期待，在10个交易日200点的“冲刺”中已经得到了较为充分的释放，加之2800点上方压力沉重、二季度经济数据尚未公布，指数“歇歇脚”也在意料之中。 不过，指数的“歇脚”并未阻挡资金追逐热点的步伐，个股板块持续活跃，概念炒作不断升温。纵观近期市场表现，以水泥为代表的保障房概念刚松口气，前期超跌的电子板块便异军突起；此前领涨大盘的煤炭板块上周“稍息”，同期农业板块则熠熠生辉；水利水电、稀土永磁等板块前两个交易日跟随大盘调整，而本周一便再度卷土重来…… 不断闪现的市场热点，令市场的可操作性并未因指数的徘徊而消失；相反，资金的集中炒作甚至成就了部分个股近期的强劲上涨。当然，热点的纷繁复杂也令投资者应接不暇，追高恐有风险，等待却难以淡定。不过实际上，热点的闪现和沉寂，其背后总是存在资金取舍的逻辑，“你方唱罢我登场”也总有切换的理由。 就当前市场来看，如果把择股视为“选秀”，那么成功晋级为市场热点的无非有三类股票——政策受益股、涨价概念股、中报行情股。 政策无疑是营造市场主旋律最有力的指挥棒。从政策力度来看，保障房建设将成为拉动经济的最重要力量，年初以来保障房概念板块涨幅居前，未来有望继续领到“红包”。与此同时，今年1号文件以及刚刚闭幕的中央水利工作会议，都预示着下半年水利建设将迎来黄金发展期，享受政策厚礼的水利股将再现波澜。本周一水利水电建设指数稳居概念指数涨幅榜榜首，充分反映了市场对其投资价值的肯定。同时，未来新兴产业的具体政策以及不断公布的区域振兴规划，也将提振相关板块，电子信息板块的苏醒或许就是前奏。除了利好政策出台，利空政策“刹车”带来的基本面见底回升也是正面刺激，这在汽车股近期的表现上反映得尤其明显。 在通胀高企时代，涨价主线上的珍珠无疑最为闪亮。6月份CPI创下近三年以来的新高，虽然通胀有望在下半年回落，但最近1-2个月无疑是本轮通胀的顶峰。在此背景下，通过产品涨价转嫁压力的上市公司将大幅受益，而涨价效应也往往能够传导至股价。从饲料到猪肉，从动力煤到水泥，从纯碱到钛白粉，从稀土到维生素……一颗颗闪耀的涨价珍珠催生了一波波涨价行情，而这样的格局在未来两个月内很可能继续上演。 随着中报业绩的陆续披露，中报行情将成为主角。在上市公司特别是中小板公司一季报“变脸”之后，市场对业绩的关注不断升温，对“业绩杀”的担忧成为导致前期市场大跌的重要诱因。因此，中报业绩良好的上市公司必然将受到资金的追捧；其中，二季度业绩好于一季度的上市公司，尤其是中小板创业板公司，其股价无疑将享受“超预期”带来的上涨。 在当前市场情绪回暖、反弹趋势短期确立的背景下，只要是符合上述三大“晋级”标准的股票，就有望被资金推上舞台，谁唱戏、谁候场，或许都只是时间问题。换句话说，厘清热点路径、潜伏等待轮动，或是当前市场较好的投资选择。 值得一提的是，指数震荡、热点频现的局面令人不禁联想到今年年初的行情。当时，高铁、水利板块受到集中炒作，之后农产品（000061）、家电、医药等板块轮番绽放。正是热点的此起彼伏，悄然诞生了从2661点到3067点的上涨行情。本次“星星之火”能否再度“燎原”，将取决于经济、通胀、政策三方因素交织下的市场预期和情绪的演变。 |
