近期政策面对于加快保障房建设暖风频吹，保障房建设资金来源明显拓宽，建筑用钢供给在产品规格提高及建筑用钢生产许可证发放减少作用下，下半年或将缩水。我们认为长材行情将提前到来。按照保障房每平米需要60 公斤钢材测算，2011 年保障房建设对建筑用钢需求在3000 万吨左右。我们看到进入3 月以来，螺纹钢销售明显上升，螺纹产销率大幅下降。若保障房需求在各方面影响下加速释放，短期内将对长材为主钢铁企业利好明显。维持对行业“推荐”的投资评级。在长材供给受限、需求增量释放时点到来及产品规格提升利好下，强烈建议关注长材占比大、敏感性高的八一钢铁、三钢闽光、酒钢宏兴、柳钢股份、河北钢铁、韶钢松山。
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