金元证券研究报告指出，科陆电子是国家重点高新技术企业，目前在不断完善自身的产业领域，逐步由电工仪器仪表生产商转型成为智能电网、节能减排和新能源领域提供解决方案的能源服务提供商。公司07年上市以来成长性卓越，2006年-2010年收入复合增速达43.8%，净利润复合增速达35.9%。未来随着智能电网大规模开建及节能减排工作的推进，公司储备的智能配用电系统、智能变电站、新能源汽车充电系统、电能质量监测和补偿装置、自动化检表系统、变频节能产品、新能源逆变产品等都有望成为闪光之处。 预计今明两年智能电表、用电自动化业务仍是成长主力，随后新业务将逐渐接过成长接力棒，综合来看，未来5年40%的收入复合增长可期。我们预测公司2011年-2013年的每股收益分别为0.54元，0.73元和0.97元，动态PE分别为29倍、21倍和16倍，而鉴于优异的成长潜力，给予“买入”评级。
|
