清科研究中心昨日发布的创投“半年报”显示，今年上半年，中外创投机构新募基金的资本量及投资案例数量再创新高；另外，有71家VC/PE支持企业上市，涉及IPO退出交易198笔。 据清科研究数据库统计显示，2011年上半年，中外创投机构共新募基金73只，新增可投资于中国内地的资本量81.03亿美元，同比上涨18.9%，已逼近2010年全年募资总额，主要缘于几只规模较大的基金完成募集。 人民币基金延续此前一路高歌的态势，上半年新募基金共计62只，募集总量达46.68亿美元。分析称，随着社保基金不断加码布局，政府引导基金四处开花，保险资金蓄势待发，人民币基金LP市场正驶在扩容“快车道”，未来发展空间巨大。 上半年，国内创投市场热度依旧，共发生投资案例605起，同比涨幅为56.3%，已达2010年全年的74%；其中披露金额的538起涉及投资总额60.67亿美元，与上年同期的22.44亿美元相比涨幅高达170.4%，已然超过2010年全年53.87亿美元的投资总量。 众多资金纷涌一级市场的最大动机，是来自IPO的高回报诱惑。今年上半年，中国创投市场共发生228笔退出交易，同比涨幅达56.2%。其中，IPO依然是最为主要的退出方式，共有71家VC支持企业上市，涉及IPO退出交易198笔，占比高达86.8%。 A股市场是VC/PE退出的“集中营”。据统计，62家企业共计145笔退出均发生在A股市场，占比分别为87.3%和73.2%。其中，深圳创业板有34家企业对应的84笔退出交易，平均投资回报9倍；中小板45笔退出交易，平均投资回报8.9倍；上海证券交易所16笔，平均投资回报高达174.03倍。 值得一提的是，上交所退出回报一枝独秀，主要是由于华锐风电(30.47,0.00,0.00%)的上市，其背后5家创投一举斩获高达540倍账面回报。另有53笔IPO退出分布于纳斯达克、纽交所及法兰克福证交所，涉及9家上市企业。 不容忽视的是，随着今年以来A股市场持续震荡回调，创投高价入股风险陡增。据清科统计，6月份，共有15家VC/PE支持企业实现IPO，共创造29笔IPO退出，涉及26家VC/PE机构，平均账面投资回报率仅3.73倍，为近1年来IPO退出回报最低值。“整体来说，创投市场在上半年呈现出全面、快速的态势，但暴利时代即将终结。”清科研究中心董事总经理符星华说。 |
