中国重工海洋工程业务在2011 年 1 季度已呈现爆发式增长。公司是我国海工产品系列最全产业链最完整系统集成能力最强的海洋工程系统船供应商和下游总承包商，公司旗下北船重工是世界最大的坐底式钻井平台。 考虑到中国重工现各项业务增长迅速及未来大股东二次注入、三次注入，我们预计到十二五末，中国重工的业务结构将改变为：非船超过 50%，军品 7%，海工 12%-15%，民船占 31%。我们预测公司2011 年中报EPS0.28 元，全年 EPS 0.55 元，2012-2013 年EPS 分别为0.70 元、0.92 元，目标价 16 元，给予“买入”评级。
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