长江证券研究报告指出，对杰瑞股份的关注始于对高油价带动石油钻采装备行业繁荣的判断，终于对公司务实管理层、业务板块协同和优势研发能力带领公司快速成长迈向综合服务商的信心。 高油价导致油气勘探开采经济性的提升带动油气钻采行业的高景气进一步拉动钻采装备行业的需求。行业景气如锦上添花，助力公司快速发展。公司预计2011年收入达到营业收入13.7亿元，净利润4.09 亿，分别同比增长45.1%和45.2%。而目前的在手订单已经锁定专用设备制造同比增长80%；固井及压裂服务的海外开拓有望在今年取得进展。工程技术服务和专用设备收入占比的提高将进一步提升公司的综合毛利率。 包括连续油管机、热油车、抓管器在内的新产品及固液分离、调剖堵水、液氮压裂等的新服务保证了公司未来的高增长。预计2011年-2012 年完全摊薄EPS分别为1.99元、2.99元和4.37元，给予“推荐”评级。 |
