公司水务产能在行业内排名前列，目前自来水产能178万吨/天，污水处理产能150万吨/天。近期公司水务业务在本地和异地发展速度不断加快。全资子公司筹划建设产能100万吨的成都市水七厂，中标15万吨的银川市第六污水处理厂BOT项目和9万吨的连云港市徐圩水厂、污水处理厂BT项目。公司水务运营经验丰富，技术成熟，是成都市国资委唯一的上市平台，外延扩张能力强，未来有望获得强大的政策支持。 环保业务发展亮点很多：(1)污泥处理业务。第一污泥处理厂预计今年底建成，2012年上半年试运行，预计公司在明年会开建第二污泥处理厂，未来有望在异地复制。(2)垃圾渗滤液业务。公司未来将把垃圾渗滤液处理打造成为环保业务的主力发展方向。(3)再生水业务。目前主要还停留在可研阶段，未来主要考虑在新城区及工业园区发展再生水业务。(4)其它环保业务。公司将打造环保水务并举的发展模式，与株式会社日立工业设备技术合作项目正在商讨中，预计未来合作方向是日立提供设备，公司作为项目总投资运营负责商。 预测公司2011年~2013年每股收益为0.91元、1.12元、1.45元。公司目前安全边际较高，因此维持“推荐”评级。 |
