鑫富药业（002019）
今年处于业绩拐点
投资要点：D-泛酸钙如期涨价，供需基本面支撑价格上涨。
D-泛酸钙在国际上处于寡头竞争格局，主要竞争对手为德国巴斯夫、荷兰帝斯曼和日本第一制药。后者位于东京地区，震后停电运输等因素仍会较大地影响第一制药的生产；同时帝斯曼在日本的原材料β-丙氨酸供应商受地震影响不能供货，影响其生产宣布泛酸钙提价10%。未来半年供需基本面仍将支撑D-泛酸钙价格上涨。
新材料即将放量业绩拐点来临。公司从2007年开始陆续投资的新材料项目今年进入收获期，生物降解塑料PBS、PVB、EVA太阳能电池胶膜都将于二三季度放量销售，公司多元化生产的战略转型即将成功。预计二、三季度营业收入环比将出现大幅增长扭亏为盈触手可及。
投资评级：今年处于业绩拐点，综合考虑公司各项原料药和新材料业务，给予公司2012年27-30倍PE估值，目标价28.08-31.2元，维持"强烈推荐"评级。
■申银万国
龙元建设（600491）
积极参与保障房
投资要点：公司计划积极参与保障房建设，择机进入市政工程和基础设施建设领域。公司2011年业务承接目标为160亿元，为2010年收入的1.63倍。
上半年是公司的大单淡季，但截至于目前已公告的重大合同金额达14.4亿，为去年收入的14.6%。继去年第一次在四川实现收入后，一季度的重大合同中又增添了辽宁、福建，公司积极拓展新的业务区域计划正在实现，旺季来临推动价格稳中有升。子公司安徽水泥今年产能进一步完善，将受益于行业的高景气度。
投资评级：维持盈利预测不变，预计公司2011、2012年的EPS分别为0.45元、0.67元，维持"买入"评级。
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