| 关注高成长低估值公司 平安证券认为，此轮调整或许已接近底部，短期内是否能出现反转行情仍有待观察。随着股价的进一步调整，一些股票已逐渐具备投资价值，比如今后几年有较确定的高成长性，并且2011年动态市盈率在30倍以下的公司，尤其值得关注，预计下半年这些股票将可能会有较好表现。 平安证券大市值股票（总市值超过100亿元）推荐国电南瑞、汇川技术、正泰电气、荣信股份、东方电气。小市值股票（总市值小于100亿元）推荐科陆电子、瑞凌股份、佳士科技、英威腾、中科电气。 方正证券则建议投资者短期规避核电板块，可关注太阳能、风电和特高压电网等板块的投资机会，推荐太阳能板块的天威保变（600550）、海通集团（600537）；风电板块的湘电股份（600416）、金风科技（002202）及风电零部件杭齿前进（601177）；特高压电网建设的特变电工（600089）、平高电气（600312）。 值得注意的是，南玻A一季度的增长主要来自于太阳能领域。中投证券认为公司太阳能领域一季度延续了去年二季度以来高利润水平的良好表现。据了解公司目前的多晶硅价格仍然维持在110美元/公斤的高位，同时月产量达到了220吨，相应的成本比去年4月份35美元/公斤又有了一定程度的下降。同时去年一季度超白压延玻璃价格还处于低位运行，而今年一季度超白压延的利润仍可达到5000-6000万元。这样推算，太阳能领域对一季度公司业绩的贡献应该达到50%以上的水平。同时预计随着发改委多晶硅生产线建设审批的开闸，公司可能在较短的时间内开始宜昌多晶硅二期项目的建设工作。二期项目的产能规模可能达到5000-6000吨。通过产能的扩张进一步降低多晶硅的生产成本。 还有，近期长城证券、长江证券都看好创业板上市公司秀强股份，认为公司是快速成长的太阳能玻璃新秀。公司专注玻璃深加工领域，太阳能玻璃将实现快速发展。预测公司2011、2012、2013年可分别实现营业收入7.89亿元、12.64亿元和17.49亿元，可分别实现净利润8783万元、15417万元和23294万元，每股收益分别为0.94元、1.65元和2.49元，目前股价对应的市盈率分别为31.8倍、18.1倍和12.0倍，估值水平有显著提升空间，公司的TCO玻璃盈利情况还有超预期可能，维持"强烈推荐"投资评级，按照2012年25倍市盈率，目标价41元。 资金投入与政策支持节能环保概念股反弹潜力大 《十二五规划纲要全文》提出积极有序培育发展发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业，加快形成先导性、支柱性产业，切实提高产业核心竞争力和经济效益。其中，"十二五"期间，我国节能环保产业投资需求将达3万亿元，由此可以看出，节能环保上市公司机遇空前。 23倍估值引3亿资金抢筹 工信部日前透露，我国将出台《"十二五"节能环保装备专项规划》，将以技术为主线，提出一批需要研发、应用和推广的环保技术装备，编制推荐目录，以提升环保装备的技术水平。东海证券表示，随着钢铁行业烧结烟气脱硫的实施，将推动非电领域二氧化硫减排，由此可以关注相关上市公司。 据《证券日报》市场研究中心统计，节能环保模拟指数收盘4068.52点，该指数本周表现为触底反弹，本周累计上涨76.17点，涨幅达1.91%，跑赢上证指数1.24个百分点，平均股价水平有所回升，周一92只节能环保股流通盘加权平均收盘价为11.59元，而昨日最新的加权平均收盘价为11.91元，股价重心上升2.76%。 从市盈率角度来看，该板块估值水平适中。据财汇数据统计，截至6月3日收盘，节能环保板块总股本加权市盈率（LFY）为23.30倍，其中，静态市盈率处于20倍以内的个股达14只，分别为：南海发展（6.70倍）、思源电气（11.48倍）、海信电器（13.19倍）、中山公用（14.18倍）、格力电器（14.29倍）、威孚高科（14.65倍）、深圳能源（14.76倍）、ST科龙（15.22倍）、青岛海尔（16.93倍）、美的电器（19.21倍）、国电电力（19.36倍）、合肥三洋（19.56倍）、海螺型材（19.64倍）、北新建材（19.78倍）。 从主力资金流向看，本周节能环保板块整理呈主力资金净流出迹象，合计流出21550.71万元，不过仍有38只个股被主力资金所追捧，呈净流入状态，占比41.30%，合计净流入31311.3万元，其中，有10只个股周主力资金流入超过1000万元，分别是：凯迪电力（3467.60万元）、飞乐音响（2624.91万元）、巨化股份（2480.60万元）、重庆水务（2075.23万元）、荣信股份（1998.05万元）、青岛碱业（1769.14万元）、威孚高科（1615.77万元）、石油济柴（1532.59万元）、中科三环（1388.26万元）、烟台冰轮（1021.59万元），值得密切关注。 "十二五"期间环保任务艰巨 由于我国电力、钢铁、有色金属冶炼、化工等行业步入高速发展阶段，大气污染问题愈发突出，国家开始重视从源头展开污染治理，连续修订了各行业的大气污染物排放标准并日趋严格。而颗粒物则是造成阴霾天气的主要因素，是威胁农作物生长和人体健康的重要元凶。 所以，"十二五"环保任务艰巨。"十一五"期间，我国环境保护力度不断加大，污染治理投资保持较快增加，生态保护全面加强，环境保护事业取得积极进展。党中央、国务院高度重视环境保护的"十二五"规划，把环境保护"十二五"规划列入国务院审批的专项规划，确定"十二五"期间主要污染物化学需氧量、二氧化硫排放分别减少8％，氨氮、氮氧化物排放分别减少10％。 同时，《十二五规划纲要》、《指南》等文件对污水处理行业提出了"四个提高"要求：提高污水处理率、污水排放标准、再生水回用率和污泥无害化处理率。"四个提高"在"量"和"质"两方面对污水处理行业提出了更高的要求，由此将催生相关行业、公司的投资机会。 由此，污水处理行业供需缺口蕴藏投资机会。"十二五"期间，污水处理需求巨大，其中生活污水为主要增长源。为满足巨大的处理需求，2011年至2015年污水处理产能需增长63%，即保持10%的年均复合增长率，处于污水处理产业链上游的污水管道生产行业和中游的污水处理工程建设行业受益最大。 2010年6月，国务院办公厅转发了《关于推进大气污染联防联控工作改善区域空气质量的指导意见》，该意见中在关于加大颗粒物污染防治力度中明确提出使用工业锅炉的企业以及水泥厂、火电厂应采用袋式等高效除尘技术，这必将进一步刺激袋式除尘行业高速增长。 分析师分析认为，政策春风将促袋除尘成为未来除尘主流，因此，尽管A股近期走势不尽人意，但投资者可逢低关注涉及污水处理以及袋除尘的上市公司。 "质""量"双翼助行业大发展 国海证券建议重点关注受益于"十二五"期间污水处理行业"量""质"双提升的上市公司。1."量"的提升利好处于污水处理产业链中下游的具有强大外埠拓展能力的市政污水处理企业首创股份(600008)和创业环保(600874)，及处于产业链上游的以球墨铸铁管为主营业务的新兴铸管(000778)。2."质"的提升使以下公司受益：处于污水处理产业链中上游的拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术的碧水源(300070)，处于污泥处理处置行业上游的阳离子PAM生产商宝莫股份(002476)，循环流化床焚烧炉生产商华光股份(600475)。 国海证券同时认为袋除尘行业需求前景无比广阔，产业链上下游相关龙头公司未来3-5年将持续高速增长，长期投资价值显著。袋除尘行业中建议重点关注的是如下三类公司：1.主机及工程总承包：建议关注除尘器的龙头企业龙净环保（600388），专业从事袋除尘的科林环保（002499），为城市生活、医疗垃圾焚烧发电尾气净化处理设备及干法脱硫除尘一体化设备的盛运股份（300090）。2.提供除尘器滤料：建议重点关注高温滤料的龙头企业三维丝（300056）。3.除尘器滤料上游高性能纤维企业：高性能纤维的技术壁垒高，享受进口替代的高性能化学纤维标的投资价值显著。建议重点关注国内唯一有望实现聚酰亚胺量产化的深圳惠程（002168）将享受进口替代的盛宴；烟台氨纶（002254）的芳纶1313需求空间即将打开，1414量产在即，业绩持续高速增长；提供聚四氟乙烯纤维上游四氟乙烯原料的巨化股份（600160）也将享受袋除尘行业的快速增长带来的机遇。(证券日报) |
